究竟是趋势带动投资,还是投资引领趋势?

Wheeler2016-09-26
社交网络经历了应用程序的井喷式增长之后,共享经济成为新宠,无人驾驶汽车红过了比特币。

编者按:当一群有影响力的人有相同的想法和行为的时候就会引领某种趋势。各行各业都有自己的趋势动向,媒体永远不会错失将其广而告之的机会,风险投资家也是紧跟行业趋势的一个群体。 在数据驱动下的创投界,趋势导向型决策的盛行甚至有点莫名其妙,大家为什么对这种方式这么买账?真正有价值的想法会昙花一现吗?  

我们先了解一个概念——旅鼠效应:旅鼠在数量急剧膨胀之后,它们聚集在一起,盲目而迷惘,最终形成一队浩荡的迁移大军,一直走到海边,然后从悬崖上跳进大海。Mucker Capital 的 William Hsu 用“旅鼠投资”来定义跟风投资的现象,他表示,2014年热门的投资主题基本上没有能撑到现在的。 

那么旅鼠型投资者瞄准了那些公司呢?社交网络首当其冲,在经历了应用程序的井喷式增长之后,共享经济成为新宠,无人驾驶汽车红过了比特币。当然,如今的创业公司绝不会在过去五到十年的历史趋势中寻找机会,几乎每一个能想到的公司类型都拿到了投资。 

新技术的出现会引发一系列市场反映,各类交流活动、媒体报道蜂拥而上。正如其来势汹汹,由盛转衰之后,去也匆匆。 William Hsu 说:“就在半年前,风险投资人发布白皮书为非银行贷款的创业公司背书,但现在没有人会碰这样的公司。 “

核心问题在于这种趋势跟随是由投资者自行驱动的,还是受到了媒体的影响。这点很难理清,毕竟大多数人是通过新闻报道来了解投资行业的动向,虽然投资方自己的内容营销可能也起到了一点推动作用,但相比媒体对大众的影响,这种作用微乎其微。 

Chatbots(聊天机器人)何往何从

聊天机器人是创业公司跟风投资的典型案例。 

从2015年冬到2016年春,会话软件的盛行吸引了很多目光,用户直接通过会话软件来获取信息,满足日常需求,无需手动搜索天气或预订航班。Slack 以 Betaworks 和其自身平台为基础推出了专门的加速器 Botcamp,并承诺投资向机器人公司投资 8000 万美元。 

然而值得注意的是,投资界对聊天机器人的狂热似乎并没有大幅拉动市场需求,或带来较大的技术突破,机器人的性能也没有相应的提高。很快,聊天机器人失去了万众瞩目的光环,取而代之的是各种批评文章,其中包括 Ellen Huet 对人力驱动的“机器人”批驳。这次聊天机器人的跟风浪潮可谓始于希望,再遭质疑,三入寒冬。

Bradley Momberger 是 Bitovi 的软件工程师,他在工作之余经常参加机器人兴趣讨论会,属于在Chatbot 成名之前的深度爱好者,他认为:Slack 的 app 开发融资表现不错,Howdy 继去年完成一轮融资之后没有停下融资脚步,谷歌研发出了世界上最棒的 Go player。此二者加上 Siri、Cortana 和 Alexa 的广泛使用表明,聊天机器人发展空间比较大,机器人将会变得越来越聪明。 

如今,WhatsApp、SnapChat、Kik(手机通信录的社交软件)都逐渐成为生活中不可或缺的一部分。Facebook 正在推动其短信服务应用 Messenger 向机器人平台发展,新功能总是很缓慢地被大众接受,在智能手机刚进入市场的头3、4年, SMS(短信业务)和MMS(多媒体短信业务)等主要功能也是逐渐进入了我们的生活。

然而 Chatbot 已经失去了主角光环,Facebook Messenger 的副总裁 David A. Marcus 认为聊天机器人被吹捧得太过了。

AngelList 的 Parker Thompson 领导着一个早期投资财团,他表示确实存在这样的炒作跟风的反馈循环,虽然机器人是热点话题,但是实际上他们并没有看到很多机器人方向的投资。一些公司可以在趋势中获益,换句话说 ,炒作有利于企业重新定位。投资者是带动趋势的群体,不过这种讨论的局限性在于我们不能对所有投资者一概而论。

原因何在?

之前,计算机科学以前不够完善,不足以成为主流。而如今,技术的突破带来了投资热。机器学习的飞跃性进步激起了市场对 Chatbots 的广泛热情和关注,然而,美国街道上的无人驾驶汽车夺走了 Chatbot 刚刚加冕的王冠。计算机视觉科技蓄势待发,计算机通信却举步维艰。 

行业先驱的成功会激发模仿者,初创公司纷纷踏着别人踩出的路,开发新产品,抢占市场份额。Uber 和 Lyft 的发达也是因为踩在了巨人的肩膀上,搭乘了智能手机高密度使用的东风,这其实应该归功于苹果公司最初的创新驱动,相似例子还有 Zynga 借助 Facebook 上位等。 

作为市场新宠,共享经济还在接受检验,曾经风靡一时的社交游戏公司 Zynga 却日渐消沉,社交游戏和视频点播服务已经过气。Thompson 表示,他不会投资刚进入成熟市场的新公司,在巨头的夹击下,这样的公司很容易死掉,就像不要试图在 Slack 占领市场后押注聊天软件初创公司。

有时候最重要的不是你是否跟随大趋势进行投资,而在于投资的时机。Kleiner Perkins 注资谷歌的时候,已经不算搜索引擎投资领域的先锋了。只要时机把握好了,是不是第一个吃螃蟹的人又有什么关系呢?

顶级的投资者不会亦步亦趋,他们的投资决定符合基本的客观条件,稳扎稳打,进而激发了市场后续的火花。并不是每个人都害怕错过潮流(FOMO),不过投资者可能会因此失败。

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