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2016年,还有哪些领域值得投资?

徐宁 · 2016-02-29
必须有一个可持续、健康的现金流,在达到一定流量以后有一个有利的盈利模式。

编者按:本文观点来自和创科技新三板挂牌庆典的现场论坛。该公司已于 2015年11月13日 挂牌新三板,旗下移动 CRM 产品为红圈营销,标杆客户有三元、新希望集团、复星、依文和居然之家等。

问题:2016年,还有哪些领域值得投资?

卢山—— 复星昆仲投资总监  

从VC小气候来看,今年的几个热点都有一个共同的特征——就是整个商业模式健康,企业不一定能盈利,但是必须有一个可持续、健康的现金流,在达到一定流量以后有一个有利的盈利模式。

一二级市场有一些共通点,像是已经炒的很热的手游和网剧,首先要有客户付费才能形成很好的造血功能,其次就是企业级服务,也是先有人付费,有很好的现金持续运转。

尤其在经济形势不太好的情况下,能有自我造血的行业一定更得到资本的青睐。一些存在更多高风险的领域,或者短期内实在难以看到可以实现商业模式的领域,可能会在今年市场被冷淡。    

再来看具体细分,假设某领域企业的员工、企业主、企业本身都没有接受过信息化的教育,给他一个SaaS、IaaS、PaaS都是没有用的。

所以,信息化水平相对较高的领域在做企业级服务更好。

尤其是计算机领域,企业信息安全在A股有很多上市公司的标的,虽然属于1.0,但它的盈利模式被资本市场高度认可。2.0的企业有客户,有自己的商业模式,有自己的收入,有可能在短期形成自己的利润,同时这个故事被二级市场所接受,那么就不难被二级投资人接受。

对于SaaS来说,如何从PE到PS的转换,还有一个需要消化的过程。

武超则——中信建投首席分析师

大家回过头来观察一下2015年整个移动应用的格局,排名前20的APP,大概有90%是BAT投的或者BAT做的,只有两个不是——360、PPTV。这说明2C流量已经死掉了,B端市场才有更多的想象空间。    

我的观点是2016年往后关注两个市场,一是企业级,二是和技术相关的新硬件。

SaaS目前在百花齐放的状态,远远没有到市场的天花板。这时格局没变,不会有并购和卡位之争,努力可换来很多价值。当格局固化时,再怎么努力也成不了BAT,这时就没有太多努力的价值。往往就开始找寻下一个可能成为新平台的行业。

我个人认为资本市场今年会推动企业级服务或者云计算服务形成一种板块。

这个板块正在形成时,会有越来越多的公司踏到A股视角里面,像新三板、创新板、主板等,这时板块最有价值,市场上只有极个别公司不成气。然而,此时既是机会也是危机,因为很多公司没有上市,没有拿到资本,压力非常大。

夏耀峰——中信金石副总裁

从预测投资的角度来讲,一是看市场,二是看所处的行业,三是公司所在的位置,四是整体估值。对于一个处于早期行业的公司来讲,整体估值意义更大。    

2016年,企业级市场不会特别大的爆发,但投资人或许更会看好。

因为虽然要面临资本寒冬,可资金还是要找寻出路的,投资人不可能赚一点钱袋子就不动了。所以,从一级到二级甚至一级半的钱,可能在资本寒冬会找到更好的标的,成熟的投资人更多会选择出击。

2016年越是整体行情不好的时候,企业级SaaS或许越能吸引资本的关注,不失为一个更好的发展契机。    

从美国SaaS市场来看,不太可能是一家垄断,未来应该是若干家发展较好的企业同时存在。所以,作为中长期投资者来讲,他们会看更长远的东西。

胡奎——和创科技CFO

企业级SaaS不太可能在2016年就突然爆发,但在未来5到10年,会是一个稳步提升的过程。

未来是经济转型升级的时期,体现为资本市场比较困难。把过去一年乃至五到十年美国资本市场指数和SaaS做了一个对比,可得出一个结论,企业级SaaS具有天然抗风险周期的能力,体现在估值上——经济增长的时候,它会增长的快一点,反之,它会增长的慢一点。

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