去哪儿Q2继续疯：收入、费用和亏损都是接近3位数的增长

去哪儿今晨公布了Q2财报数据，在酒店业务和移动端预订上表现继续强势，营业收入增长超过120%，但净亏损也超过8亿元，比Q1继续扩大，继续着“以亏损换市场”的激进策略。

其利润表上的若干项财务数据上，仿佛增长不达到100%的三位数，都说不过去了。

• 营业收入为8.81亿元人民币，同比增长120%，环比增长31.3%，在扣除现金折扣和返券之后，营业收入总额为1.93亿元。
• 营业利润为6.34亿元人民币，同比增长115.1%，毛利率达到72%，较去年同期的73.6%以及上季度的73.1%都有所下降。
• 移动端收入为6.00亿元，同比增长321.7%，贡献了总营业收入的68.1%，比去年同期近乎翻倍，而较上季度也增长了大约10个百分点。从历史数据看，截至2015年第二季度，去哪儿网无线业务已连续八个季度保持了超过270%的季度增长率。这一数据同样领先全球同行。
• 其中机票收入为5.17亿元，同比增长85%，环比增长13.1%，这主要是由于机票预订量增长了46.9%，日均票量达31万，机票价格也同比上涨了25.9%。
• 住宿贡献了大约2.60亿元的收入，同比增长261.8%，环比增速也超过一倍。这主要是由于间夜数达到1780万，同比增长145.2%，另外酒店每间夜单价也增长了47.6%。8月4日，去哪儿网宣布其在暑期的酒店入住间夜量峰值达到了单日30万。通过其无线端预订的酒店已占总量85%以上。

去哪儿的连续五个季度的同比增长率超过100%，这是去哪儿内部非常骄傲的事情。CEO庄辰超说，这种结果反映出去哪儿在一些关键创新上的进展，尤其是增加移动端用户基数和拓展酒店直签。

CFO赵轶璐表示，对第二季度在移动端产品获得的收入感到非常骄傲，这反映出去哪儿在打造酒店供应链和第二季度线下推广的成果。在总营业收入和营业利润上，Q2的数据都超出预期，去哪儿会继续执行ROI导向的增长策略。

费用方面仍然在大幅增长，但扣除基于股权补偿后，部分费用所占营业收入的比重却有所下降。

• 产品研发费用达到3.51亿元，同比增长93.2%，主要是由于人员增加的薪酬福利和其他支出增长。在扣除股权补偿之外，产品研发支出的总额占到总营业收入的37.5%，较去年同期和上季度有所下降。
• 渠道费用总额为1.35亿元，同比增长98.8%，也是人员数量增长导致。在扣除股权补偿支出，渠道支出占营业收入比重为15%，也有所下降。
• 销售和营销费用为7.03亿元，同比增长226.8%，主要是线下获取移动端用户的支出、线上营销支出（这项有所降低）以及增加的员工人数——包括客服、摄影师、编辑和数据分析人员。在扣除股权补偿支出之外，这一部分的支出占到总营业收入的78.9%，较去年同期的52.9%和Q1的47.7%都是大幅增长。
• 管理费用是1.34亿元，同比增长20.2%，占营业收入的比重也有所提升。

由于终止知心协议，Q2去哪儿为此支付了690万元人民币，同比下降了95.3%。

在利润表下方，扣除了费用的运营亏损（operating loss）达到6.95亿元，比去年同期的4.29亿元和Q1的4.11亿元都在增加，去哪儿称这一数据低于华尔街预期。去哪儿认为，这种亏损主要是由于ROI导向的基金市场策略所致，另外用于扩张市场份额的产品研发和渠道费用——尤其是酒店直签业务，也扩大了亏损数字。

因此，净亏损达到了8.16亿元，这一数字在去年同期是4.22亿元，Q1是7.01亿元。

展望第三季度，去哪儿预计年增长依然保持在140-145%之间，营业利润的增幅也在100-105%之间。