关于VC,你需要知道的几件事

新用户158082013-02-23
统计显示,VC在硅谷所投资的公司中,绝大多数都是由清一色的男性创办的。但有趣的是,那些由男女创业者共同组建的创业公司比起纯男性创始人或纯女性创始人的创业公司,往往能拿到多一倍的投资。

财经研究网站Zingfin.com创始人Balaji Viswanathan 的这篇文章介绍的是美国VC的基本情况,感兴趣的朋友可以了解一下:

1) VC公司为成长中的创业公司提供资金支持,作为回报,他们会得到公司的股份。例如,今年早些时候,以Kleiner Perkins为首的几家VC公司为Quora(美国著名问答网站)投资了3000万美元,并得到Quora 7.5%的股份。

2) 初创公司获得VC投资的概率就像中彩票一样低。在美国,每年有200万家初创公司,其中能获得VC投资的却不到1000家,科技公司占大多数。

3) 几乎你听过的所有科技公司(苹果、Amazon、Google、Facebook、Paypal、eBay)都曾在某些时段获得过VC投资。VC界最有名的是Sequoia Capital(红杉资本)和Kleiner Perkins(凯鹏华盈)。

4) 第一家获得VC投资的公司是Fairchild Semiconductor。该公司的成立奠定了当代VC行业的基础,也促成了硅谷的诞生。

5) 美国有462家VC公司,它们共投资了1790亿美元。

6) 与天使投资不同,VC通常是拿别人的钱来投资。VC由两类合伙人——有限合伙人和一般合伙人共同构成。有限合伙人负责出钱,一般合伙人则拿着这些钱花5-7年的时间去投资20-30家创业公司。

7) VC是一个高风险高回报的游戏。每一笔投资会面向大约20家公司,平均每家公司拿到约1500万美元。如果这其中能有3-4家公司火起来,这笔投资就算非常幸运了。被投资的公司中,有半数是不能回本的。大型VC公司会同时运作多个这样的投资项目。

8) VC投资有多个阶段。种子轮(Seed funding)是最早期的投资,用于支持企业在构想阶段的运作。之后,会有A轮融资(公司开始步入正轨——用户数开始增长),B轮融资(公司开始实现一定规模的赢利),C轮融资(公司逐步成熟并实现盈利)。在种子轮,VC投的钱一般不超过500万美元,占总投资比例的20-25%(注: 这些数据只是估值)。


9) 在VC的行业术语中,“退出(exit)”是指公司把VC投的钱挣回来的局面,主要有两种情况——公司上市,或是公司被另一家公司收购。去年获得VC投资的1000家公司中,实现1亿美元以上退出的寥寥无几;在公司实现big exit的时候,创始人通常只持有不到20%的股份。

10) 统计显示,VC在硅谷所投资的公司中,绝大多数都是由清一色的男性创办的。但有趣的是,那些由男女创业者共同组建的创业公司比起纯男性创始人或纯女性创始人的创业公司,往往能拿到多一倍的投资。

11) 尽管MBA在硅谷有时会遭到非议,但数据却显示,团队中有MBA背景的创始人能提升公司获得投资的整体几率。

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2013-02-23

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