Blued财报:不想做“医生”的社交App,不是好的蓝城兄弟

白鲸出海2021-06-11
BLUE CITY 正在尝试探索一条不一样的多元化变现路径。

编者按:本文来自微信公众号“白鲸出海”(ID:baijingapp),作者:辛童,36氪经授权发布。

北京时间 6 月 10 日下午 5 时许,蓝城兄弟 BLUE CITY 发布了 2021 年 Q1 季度财报,整体来看,财报在营收侧和用户侧都给出了新的期待。财报发布后,盘前竞价向上拉升 3.05%,报价 7.77 美元。

营收结构多元化,荷尔健康正成为新的增长点

从营收总额来看,2021 年 Q1,BLUE CITY 营收 4140 万美元,同比增长 30.7%,环比下降 3%,这也是 BLUE CITY 继 2020 年 Q4 之后第二次出现季度营收环比下降的情况,不过综合最近大家发布的财报来看,Q1 环比 Q4 下降已经是个普遍现象......好消息是,从营收结构的多元化来看,BLUE CITY 似乎正在开辟一条全新的增长路径。

数据来源:财报 | 单位:万美元 

我们接下来,尝试从 BLUE CITY 各项业务在总营收中的贡献占比来尝试分析缘何如此。

BLUE CITY 的总营收是由直播营收、会员订阅、广告营收、商品销售以及其他等五部分构成。从这方面来看,BLUE CITY 的营收结构要比大多数社交娱乐公司更加多元和健康。

数据来源:财报|单位:万美元

直播收入下降,成社交娱乐行业困局

2021 年 Q1 直播营收为 3360 万美元,仍是集团营收的绝对贡献者,贡献占比 81.2%。直播营收同比增长 22.4%,环比下降 2%。

关于直播营收下降的情况,其实并不只发生在 BLUE CITY 身上。

根据快手财报数据,快手 2021 年 Q1 直播营收环比下降 8%;根据陌陌财报数据,陌陌 2021 年 Q1 直播营收环比下降 11%。在这三家公司之外,也有不少公司遭遇同样情况。

而出现这种情况的原因是多样的:

1、国内直播市场竞争愈发激烈,但和千播大战时的激烈战况又有所不同。

千播大战时的竞争者大多只专注于直播业务本身,但目前国内市场上提供直播服务的,除了有映客和 YY 等主打直播的 App,还包括快手、抖音等短视频应用,陌陌和 Blued 等交友应用以及 B 站等长视频应用。用户完全可以在平台完成社交+内容消遣,因此那些此前有多平台消费习惯的人,为了集中精力提升等级,可能会集中到 1-2 个平台付费。

2、短视频以及多元化线上社交娱乐方法的冲击,多数普通直播用户使用直播服务,更多的还是为了消遣,那么其他社交娱乐平台也可以提供这样的作用。

3、疫情过后、春天来临,大家有了更多时间和机会走出家门进行线下娱乐和社交。换句话说,Q1 的直播业务正处于淡季。

4、另外,笔者不负责任地大胆猜测可能和行业的疲软也有一定关系,这方面的原因可能更多出在主播侧。在前几年,有很多人满腹才华却无处施展,笔者在早期接触直播应用的时候发现很多主播的唱歌和跳舞水平,甚至不次于艺人。到了现在好像更多变成平台的需求远多于优质主播供给,当然也不是说,没有厉害的新人主播,只是说在绝对值和增长速度上可能出现了缝隙。

但和其他 App 不同的是,BLUE CITY 的用户更加垂直,因此直播营收下降也确实称得上是一个危险的信号。

当然,直播收入增长放缓,对于社交娱乐公司而言,也不是百害而无一利。从财报结果来看,这些公司开始更加注重其他业务的发展,争取不再做“偏科学生”。

还是以这几家公司为例。

快手,2021 年 Q1 快手的广告业务超过直播业务,营收贡献占比 50.3%,成为集团最赚钱的业务。

陌陌,2021 年 Q1 增值服务营收同比增长 23.8%,环比增长 3.9%,集团战略也从营收导向调至内容导向。

而对于 BLUE CITY 而言,会员和商品销售营收应该就是新的增长点。

会员和商品销售营收增长,荷尔健康欲挑大梁

根据财报数据,2021 年 Q1 会员业务和商品销售的营收分别为 400 万和 170 万美元,前者是集团第二大营收贡献者,后者与第三名广告业务相差 10 万美元,位列第四。

和国内 Dating 类应用大多依靠广告和直播变现有很大不同,海外的 Dating 类应用则更加注重会员订阅收入。

根据 Match Group 财报数据,2021 年 Q1 总营收为 6.68 亿美元,其中主营业务收入为 1.89 亿美元。虽然未提到各项业务占比,但财报中几乎有关营收的所有表述,都是用订阅用户和 ARPU 两个维度的数据来完成的,可见会员业务之重。

根据 BLUE CITY 财报数据,会员业务营收 400 万美元,同比增长 75.9%,环比增长 17.6%。BLUE CITY 正在向业界老大哥看齐。

除此之外,笔者私以为来自荷尔健康的商品销售收入在 Q1 贡献了 170 万美元,同比增长 297.7%,是一件很有趣的事情。

从笔者自己的观察来看,目前似乎还很少有提供健康服务的社交 App,而又不会觉得“荷尔健康”出现在 BLUE CITY 的业务中很违和。

从财报数据来看,荷尔健康的收入主要来自 HIV 阻断药物(PEP)和男性健康综合诊疗两方面,其中在线互联网医院将于 2021 年 7 月推出。

尤其是后者,笔者小时曾多次在各种杂志、百度广告中看到一些关于男性健康的莆田医院,给我幼小的心灵留下深刻的阴影,以至于长大后都十分担心是否有正规男科医院......

如果 BLUE CITY 愿意持续在男性健康领域进行整合和深耕,可能会是一个很有潜力的生意,据 Frost & Sullivan 预测,中国男性健康和保健市场规模预计到 2025 年将达到 996 亿人民币。

除此之外,这个方向也会帮助 BLUE CITY 辐射到原来无法触及的用户。当然,难度也不会低,不过拿下互联网医疗执业资质也算成功的第一步吧。

当然有好消息的同时,也有坏消息。

BLUE CITY 2021 年 Q1 广告营收为 180 万美元,同比增长 113.7%,但环比下降了 38%,预计和有关“耽改”政策收紧也有一定关系。

除此之外,BLUE CITY 主要来自计划生育服务的其他收入由于某种原因于 2021 年 3 月暂停了。

再来看成本和利润数据。

成本上涨,亏损扩大

根据财报数据,Q1 主营业务成本为 2825 万美元,同比增长 33%,环比缩减 12.1%。对于同比成本增加,官方给出的理由是,直播营收分成增加、荷尔健康商品成本增加、员工成本增加以及股权薪酬增加。但实际上多数成本还是花在直播分成上....

营销成本为1000 万美元,同比增长 69.2%,环比增长 31.6%,BLUE CITY 在 Q1 的广告确实没少花钱,从投放情况来看,应该主要用于 Blued 国际版以及翻咔上。

除此之外,技术研发成本和一般以及行政费用也有不同程度的增加。总计 2021 年 Q1 总成本为 4942 万美元,同比增长 48.6%,环比下降 8.6%。

在利润侧,BLUE CITY 2021 年净亏损为 790 万美元,同比扩大 585%,环比缩减 29.5%;在非GAAP 准则下,净亏损为 650 万美元,同比扩大 459%,环比扩大 18.2%,看来 BLUE CITY 确实需要降本增效了。

下面,我们将借助 MAU、付费用户以及其他更详细的数据来看一下 BLUE CITY 以及 Blued 海外发展情况。

增长中的 MAU,Blued 发力日本和拉美

根据财报数据,BLUE CITY 2021 年 Q1 的 MAU 为 830 万,同比增长 37.5%,环比增长 9.2%。付费用户总数为 64 万,同比增长 47.8%,较 2020 年 Q4 的 51.8 万环比增长 23.6%。整体来看,同比环比都在稳健增长。

笔者曾在解读 2020 年 Q4 财报时提到,Q4 MAU 能在环比维度迎来 20.6% 的增长,和总 MAU 中包含了 Lesdo 以及 Finka(翻咔)的数据有关,所以尽管总数增加 130 万,笔者仍持保留态度。但此次 Q1 增长了 9.2%,让笔者悬着的心也放下了一些。

不过,财报并未给出三款 App 各自 MAU。但 BLUE CITY CEO 马保力在财报解读中提到,在 2021 年 Q1,Finka 和 Lesdo 都迎来 MAU 历史新高,再加上前几个季度分享的数据,笔者推测旗下主 App Blued 的 MAU 进入了缓慢增长期。

单位:万 | 数据来源:财报以及招股书

但从 Blued 在 Q1 的动向来看,Blued 似乎希望通过驱动海外增长来突破 MAU 瓶颈。

根据财报数据,2021 年 Q1 海外营收贡献占比为 10.7%,即 703.8 万美元,去年同期为 9.9%。尽管有所增长,但这个数额还远低于 Dating App 平均水平。

根据 App Annie 数据,Blued 目前位列 17 个国家和地区的 Google Play 非游戏应用畅销榜 Top100,这些市场大多集中在东南亚、中东、南美、日韩以及中国港台。

从 App Growing Global 广告投放情况来看,Blued 在过去 180 天广告投放 Top5 市场分别是菲律宾、新加坡、印度、沙特和泰国。无一例外,全部来自新兴市场。

要想有更好的营收数据,Blued 似乎得去些 ARPU 值更高的市场。

从财报公布的过去一个季度的情况来看,Blued 也确实正在尝试。

Blued 终于在日本市场有了动作。

Blued 于 2020 年下半年在拉美上线了照片验证功能,后通过调查得知,65% 的 Blued 日本用户也喜欢该功能便很快在日本上线此功能。

这也确实符合日本用户习惯,根据笔者了解日本流行的本土 Dating App,Pairs 和 Tapple 均有照片验证功能,即用户如果不进行真人验证无法使用 App。相较于其他国家,日本市场用户对待约会交友 App 更加谨慎和缺乏安全感,因此真人认证可以说是 Dating App 进入日本市场必不可少的流程。

除了日本市场,Blued 2021 年的工作重心其实更多偏向拉美市场。Blued 有关新产品的尝试大多会先在拉美市场落地。

2021 年 Q1,Blued 在拉美市场推出了语音聊天室功能,于是 4 月份拉美地区 MAU 较推出新版本之前翻了近一倍,创下历史新高。其中,语音聊天室功能的用户渗透率也超过了 10%。

确实对于 Blued 而言,拉美市场是更加保险的选择。1 是因为拉美国家大多对待 LGBTQ 群体更加友好,在阿根廷、乌拉圭、墨西哥、哥伦比亚等拉美国家同性婚姻合法;2 巴西曾在很长一段时间是 Tinder 的第三大营收市场,拉美国家用户对 Dating App 有一定的付费意识和付费习惯。

另外,再分享一些有趣的数据。根据财报数据,Blued 平均每个用户日均会话次数为 21 次、用户日均使用时间为 50+ 分钟、月留存率 66.3%、DAU 在 MAU 中的占比为 44.3%。

以上数据都说明,Blued 对于用户有很好的留存和维系能力。也就是说,Blued 作为集团内老大哥当下最主要的任务是“拉新”和提高 ARPU 值。

可广告也没少投,但 MAU 增长效果不是很明显,这也说明 Blued 需要更多更有效的增长方法。到底是哪些方法、增长来自于哪些市场,我们只能在 Q2 财报甚至 Q4 财报里才能找到答案。

但总之,Blued 交出的这份 Q1 财报也足以令人继续期待。 

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