一条微博引发的中小票屠杀

格隆汇2021-05-18
我叫你一声,你敢答应吗?

编者按:本文来自微信公众号“格隆汇APP”(ID:hkguruclub),作者:陈肖,数据支持:勾股大数据(www.gogudata.com),36氪经授权发布。

对于昨天的冰火两重天的行情走势,叶飞绝对起到了推波助澜的重要贡献。

毫无意外,叶飞于近期在微博上陆续曝光的十多只股票昨日莆一开盘就以集体暴跌吸引全市场的关注。

一己之力搅翻资本江湖

昨天早上,“叶飞概念股”带崩小盘股,昊志机电低开近19%,中源家居低开8%,东方时尚、今创集团法兰泰克、利通电子等跌停,此外,ST板块伤亡惨重,10余只股票跌超10%,板块内近200只个股下跌。

除被爆“坐庄赖账”的中源家居外,被股民称之“叶飞概念股”的上市公司还包括:起步股份、ST众泰、通裕重工凯盛科技、维诺信、东方时尚、今创集团、昊志机电、华钰矿业、利通电子、隆基机械、法兰泰克等,几乎无一幸免暴跌的局面。 

即使是叶飞爆料与市值管理有关联的申万宏源、民生证券恒泰证券天风证券等券商,都同样遭到“错杀”。

然后连带着,大量小市值股几乎崩盘式暴跌,ST板块更是掀起了跌停潮。粗略统计了一下,今天A股有141只跌停,是今年来跌停数最多的一天,其中大部分都是市值在50亿元以下的。

一把把20米长的大刀,砍得无数散户浑身难受,在叶飞微博下面嗷嗷叫。

先不说叶飞在此事件的法律责任该如何,从营销效果的角度,他的这波操作堪称营销鬼才——在微博,其粉丝量短短几天暴涨几十万到128万,每一条微博都能带来几百上千留言,成了真正的超级大V。

现在,成为大V的叶飞身价已不可同日而语。想要采访他,需要支付顾问费16666元/小时,换算成日收入,约等于“0.2爽”:

不知叶飞现在的心情是不是爽了,反正在其微博下面,除了少部分点赞其“大义灭黑”行为的,绝大部分是来自散户的各种问候。

确实,他以一己之力,对今天的A股小市值股造成的冲击,不亚于一次“加息”带来的利空冲击。

不过这利空仅局限在小票股。

与ST板块跌停潮截然相反的,是昨日“茅系”股票集体翻红大涨,不少行业龙头暴涨拉动整个A股报复性反弹,创业板都又涨了2.6%。

冰火两重天之下,买了“叶飞概念股”的股民心情更糟糕了。

市场成熟化下的畸形产物

叶飞事件很可能会成为中国证券史上被记入史册的重大一笔,如果他说揭露的数十家公司包括各大机构的内幕是真的,那么,其影响力相比之前徐翔案对市场的冲击力将有过之而不及。它是A股有史以来第一次最大化地从内部掀开机构联合操控股价的资本黑幕。

以前股民们对徐翔案的反应是——下一个徐翔在哪里?

现在股民们对叶飞事件的最大反应是——50亿以下的小票从此再也不碰!

同时,此事件也正是解开了市场上无数人一直百思不得其解的谜团:

a,为什么总会有很多大小公募基金经常出现迷之操作——去配置“谁都知道是垃圾股”的普通行业小市值股,有的股票甚至是夕阳行业的亏损股;

b,为什么很多韭菜股民被机构牵着鼻子走,抄了作业却老避免不了亏钱;

c,为什么机构喜欢疯狂追涨打板小票妖股并且总是大概率能功成身退...

现在看来,很多不符合常理逻辑的现象,都有了个大概的答案:背后有庞大的、联系紧密的、超出人们想象的操控股价产业链。它如同一张又密又牢的渔网,把不知所以的散户韭菜们变成任之猎食的沙丁鱼

股票投资作为当前实现个人财富增长最具想象力的合法途径之一,99%的全球顶级富豪之所以能在很短时间拥有世人无法企及的庞大财富,都是因其股票资产价格的急剧膨胀。

但股票市场也天然具备信息不对称、交易对象不平等、监管判定难度大等特点,导致操盘方的可操作空间极大,最终诞生出叶飞事件这种看似突兀惊人,实际见怪不怪的金融大瓜。

可以说,炒股天然对人性有着难以遏制的原始冲动,对于股民来说是一条充满陷阱危机的路途;但在操盘方看来则是充满诱惑与法律风险的选择之路。

在A股短短的30年历史中,从来不乏因此迷失其中的各种“大佬”:叶荣添、赵笑云、阮杰、汪建中以及此前叱咤资本市场的徐翔总舵主等等。他们从风光无限到最终如流星坠地般锒铛入狱,逃不出天网恢恢的法律制裁。

叶飞极其所涉及的各利益方,迎接他们的很有可能是同样的下场。

如果还有需要反思的,那就是我们现在真的需要好好想想,当下A股生态,到底是一个怎样的“对立统一矛盾体”。

叶飞事件目前的所曝光涉及的所有个股,基本上都是有几个特点:小市值、行业普通、业务赛道一般、业绩亏损,股票少人关注。

所有这些特征,都验证了一个事实,A股现在实际在加速港美股化,或者又叫走向成熟化。这种变化最大的特点,就是股票市值的二八分化甚至一九分化:

越是业务模式有前景,业绩有保障的企业越能获得资金的青睐,享受越来越高的估值溢价;而越是夕阳行业产业,或者业务模式没有吸引力的企业只能逐渐沦为无人问津的淘汰对象。最终,在赚钱效应下,马太效应不断加强,即使有业绩支撑的小公司都难逃被抛弃的结局。

其实,对于很多小企业来说,他们也是挺无奈的。能在A股上市非常不容易,谁不希望自己的公司市值能成为万人瞩目的超级巨头?但总有大多数是在经济历史发展过程中成为被淘汰的夕阳产业对象。

万象更新,新陈代谢是发展规律,此前改革开放带来的中国经济最高速发展红利期将尽,而新科技及新商业模式的出现,虽然衍生了很多新业态,但也冲击淘汰了更多传统的业态。供给侧改革、行业内卷,企业竞争加剧,都说明了传统企业在面对的无奈现实。

这也是为什么此事件被曝光个股,都是那些普通行业看不到希望的企业。

并不是谁都能适应时代潮流迭代生存下来,但谁又愿意看到自己变成被淘汰的一方呢?

所以,一方面是看不到希望的未来,一方面是轻而易举获利巨大的“市值管理”,这是很考验人性的。

但,这绝不是这些企业要以“市值管理”为民搞非法操控股价的理由。任何时候,游戏规则只有遵守,不应该违犯,否则必然是对其他入场者不公平,必然也是要遭严惩。

其实每个行业都有其不为人知的黑色产业链,这些现象之所以野火烧不尽春风吹又生,根本原因殊途同归:监管在明对方在暗、信息不对称、可操控的空间大,以及令人难以抗拒的巨大利润。

这是一场永远不会停止的“规则与犯规”的对抗游戏。

珍惜生命,远离小票!

我们不得而知,这些所涉及的以及其他更多没有被曝光的企业方,他们做“市值管理”的出发点到底只是为了做大市值方便企业融资发展,还是破罐破摔把上市公司当做捞钱套现的工具,但人性自觉判断,后者必然更多。

在中国的A股历史上,曾有过七次重启IPO的经历,大多数都是市场环境很惨淡的背景下被迫暂停的。导致A股市场长期以来对上市企业严进宽出,市场对“炒壳”成为追捧大趋势。

在最近一次的暂停期间(2012年11月16日~2014年1月17日),A股的壳价格甚至被炒上至20亿元以上,后来很多妖股诞生也是源于此。

但随着A股的IPO重启,注册制推行、创业板、科创板等推陈出新,A股股票池是在不断变大。也就是说供给股民选择的机会大大增多。

IPO重启至今,A股累计新发行了1900只个股,增加了近8成的数量。虽然退市股还不到百家,但股民的选择多了,“壳公司”已经再无多少价值。

一个很明确的数据,截止今天,A股共有4302只股票,但市值低于50亿的股票已经超过了2000只,占比高达46%;市值低于20亿的也有1千多,占比高达四分之一!

在过去的一年,A股所有股票市值增长中,那些成长性更高,业绩预期更强的头部公司市值增长最明显,“茅指数”、“核心资产”C位出圈,成为资金追逐的焦点。相反,跌幅最惨的正是一众再几无人问津的小票股。

我们所有听到的“全日零成交”、“几十万撬动几十亿”、“面值退市”等在A股历史上未曾出现过的新名词,全部都来自这些大量的小票股。

除了个别妖股像“叶飞”这样的机构坐庄异常爆炒成妖引发一时关注除外。

无论散户们接不接受,现在去炒小市值股都是一个命中率非常低的高难度操作。

所以,珍惜你的资产,如同珍惜你的生命,远离小票吧!

虽然这样做肯定会错过很多有可能成长为超级大白马的标的,但肯定也会因此避开更多让你后悔一生的各种意外大坑。

结语

在投资上,在能力边界范围内做投资的这一条基本准则,已经老生常谈了。

但直到现在很多人会因为畏惧优质龙头的高估值反而去赌风险更大的小票股,其实从大样本结果看,这种成功率几乎可以忽略不计。

所以,还不如去买已经过市场和时间双重考验的行业龙头,或者现在新科技与新商业模式时代下的弄潮儿,再不济,去买个银行保险这样的大蓝筹吃分红都好过去赌那些小票。

投资最简单的事情,就是在对的业务赛道上,寻找对的公司,这其实并不难。然后与之一起成长,享受估值长期增长的快感,它不香吗?

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