上市热潮背后,互联网医疗赛道迎变局?

向善财经2021-05-12
上市热潮背后,互联网医疗赛道迎变局?

编者按:本文来自微信公众号“向善财经”(ID:IPOxscj),作者:向善财经,36氪经授权发布。

近日,新浪科技发布小道消息,称医联计划于6月份递交招股书申请IPO。在医联之前,已经有好几家互联网医疗公司放出了今年上市的消息。

去年新冠的流行给许多行业带来了深远影响,对于之前还在浅水区徘徊不前的互联网医疗行业,这次疫情起到很大推动作用。

疫情之后为何出现互联网医疗公司上市潮?

“产业互联网和消费互联网融合创新,会带来哪些改变?”2018年,马化腾曾半夜在知乎如此发问。

这个问题将产业互联网推向了高潮,一时之间,各个行业的“互联网化”都在进行中,唯独“互联网+医疗”模式不温不火。

疫情到来之前,在线医疗在一直处于整个医疗产业的浅层。阿里、京东等互联网巨头利用自身平台的规模效应,专注医药电商。通过大量采购,提升对药品供应商的议价能力,此前这种模式主要靠非处方药的线上销售。

但这种模式并没有彻底将线下药店击垮,原因是我国线下药店非常密集,即使即时配送已经在一二线城市普及,“最后一公里”的优越似乎没有让线下药店逊色太多,其原因主要有两方面。

一方面买药是即时消费,药店在居民社区附近分布密集,买药普遍比较方便;另一方面药店导购会向消费者推荐高溢价的药品,作为患者,当然希望药到病除,买药讨价还价的情况很少见,地面药店的盈利能力并不比线上药店差。因此传统的线下药店并没有因为线上药店的兴起失去竞争力。

在整个医疗行业链条中,门诊环节一直是传统医院的核心竞争力。门诊依赖的医疗资源主要是医生,而一个医生每天能够服务的患者有限,尽管有挂号网(微医前身)这类的互联网公司,可以为患者提供线上匹配医院和医生的服务,但互联网对门诊医疗的改造力着实有限。

但是,如果对门诊医疗进行细分,可以发现,对于一些被确诊的慢性疾病,并不一定需要医患面对面的诊疗,这时候“远程医疗”就成为互联网赋能传统医疗的切入点。新冠疫情让人们的出行受到限制,线上药品消费额猛增,甚至以“慢病管理”为主远程医疗也开始被接受。

根据Rock Health和斯坦福数字健康中心的调查发现,2020年4月中旬,远程医疗就诊次数占门诊就诊总数的14%;而在新冠大流行前,这一比例只有0.1%。即使到了2020年10月,远程医疗就诊的比例依旧稳定在6%-7%左右,说明在线医疗的消费习惯正在形成。

因此,在互联网公司最擅长的数字健康生态系统的蓝图上,BATJ等互联网巨头各尽其能,都加快了在互联网医疗赛道的布局。创业型的互联网医疗公司,也迎来了行业的春天,因此形成了上市热潮。

当巨头们谈论“互联网+医疗”时,在谈些什么?

如果说之前互联网医疗只是隔靴搔痒,无法让用户真正体会到在线医疗之于传统医疗的优越性。那么,现在的互联网医疗正沿着清晰的路径进发,5G技术帮助实现医患之间信息沟通的即时性,大数据和云计算可以解决传统医疗服务供需匹配不均匀的难题。

在底层技术上,医疗大数据+云计算/超算中心+AI技术,成为互联网赋能传统医疗的资源和技术优势,数据资源和高新科技无疑是具有庞大规模和技术投入的互联网巨头才能驾驭的。

更为关键的是,夯实底层技术是互联网医疗全链路的入口,其它的应用路径层、应用场景层和位于链路终端的医疗机构、药企、保险等环节都要围绕互联网医疗的新格局框架做出适应性变革。而互联网巨头的关键地位正让他们发挥着责无旁贷的“火车头”的作用。

在疫情期间,互联网医院呈现政策推动多、建设数量多、用户和业务量多的“三多”局面,以5G技术、IoT、大数据、云计算、AI等技术为代表的“新基建”上升至国家战略高度,手握这些技术的互联网巨头无疑是这些技术的推动和落地的重要力量。

生物医药:细分领域是互联网医疗的突破口

除了基层地位和头部作用,在生物医药的研发这一细分领域,受到资金有限、政策不重视等因素的限制,难以取得突破性进展。但在疫情的影响下,生物医药这一不被重视的边缘领域也迎来了难得的发展机遇。

向善财经认为,生物医药被互联网巨头看好主要有以下两方面原因。

第一,生物医药是需要大量经费的科研项目。疫情大流行过后,美联储大量发钞,资本市场热钱涌动,投资向着有未来前景的行业倾斜,生物医药领域因此受益。

第二,生物医药的最终成果是新的医药品类,在研制成功后,有希望在互联网巨头的线上药房进行销售,形成生态闭环。

因此在“后疫情”时期这个时间窗口上,“生物医药”是一个适合互联网巨头进入的超车弯道。

目前,几家积极布局的互联网巨头中,除了字节跳动暂时还没有涉足这个机会领域,百度华为腾讯、阿里等巨头都基于自己的云计算技术优势,建设服务平台提供服务。切入的场景覆盖了药物分子发现、药物靶点筛选、分子动力学模拟、新抗原预测、基因组解读等多个方面。

由于各个巨头的基因有一些区别,因此都在生物医药的发展上选择了适合自己的路径。

百度延续一贯的“攻城狮”做派,策略更加聚焦于硬核技术层面,直接切入“生物计算”,赋能生物医药领域。

腾讯更注重医药研发平台的搭建,原本设有AI Lab机器学习中心,在2020年7月正式发布了首个AI驱动的药物发现平台“云深智药”,为药企提供定制化服务,满足药企针对特定靶点或数据体系的个性化需求。

华为一向热衷于拥抱核心技术,不仅对新药的研发颇为重视,并在基因组分析和临床研究所需要的影像云技术上有所突破。

我国的生物医药行业起步较晚,所涉及的技术种类很多,也很复杂,未来的路上可能需要几家巨头携手合作,互相分享自己的成果,形成集聚效应。

巨头的差异化竞争,拼到底离不开平台基因

百度、字节、京东、阿里是入局互联网医疗的“四大巨头”,而由于各家企业基因的差异,在这个新赛道发力的方向也各不相同。

百度的基因,当然是技术,之前是搜索技术,现在专注未来前景广阔的AI。百度不擅长跟风,以至于错过了很多,但技术的长远价值正是百度屹立至今的核心竞争力。

自今年3月在香港二度上市以来,百度焕发了新的活力。作为全球最大的中文搜索引擎,其在互联网医疗赛道的竞争力体现在百度占据的“入口”地位。即在用户就诊的初期阶段,可以通过搜索“关键词”掌握用户的医疗需求,这是百度的流量优势。

从招股书披露的营收结构来看,百度并没有明确将医疗摆在重要的位置,但互联网医疗仍是百度着重关注的焦点。

招股书引用的数据显示,我国互联网医疗行业2019年的市场规模为1337亿元,预计2025年市场规模将达到1万亿以上,年复合增长率为41.2%。

对百度来说,AI、大数据、区块链等数字化技术能够掌握患者的过往病史、职业类型、过敏源等信息,得到患者的“医疗画像”,从而更好地帮患者匹配到合适的医疗资源。这些技术将降低互联网医疗服务的人工成本,同时提高效率,为患者开发定制的服务并增进互信也成为可能。

字节跳动的基因是技术+内容,今日头条和抖音当下的规模和效益验证了这种模式的优越性,也让字节跻身巨头行列。字节跳动已经涉足新闻资讯、企业服务、文娱、电商等领域,互联网健康已经是字节入局的第17个赛道。

天眼查APP检索显示,字节跳动的控股的公司幺零贰四科技已经收购了百科名医所属的百科康讯。

这是一家专注于医学科普知识的成熟网站,2012年上线,发展至今,拥有覆盖现有疾病、症状、治疗、药品等种类的医学科普词条。

现在字节通过收购医疗行业权威的内容平台,将成熟的“内容”纳入到自己的信息交流平台体系,让“跳动的算法”为医学科普知识赋能。而此次收购再次彰显了其入局医疗科普的决心。

在互联网医疗发展的前疫情时代,入局较早的创业型公司普遍以医学百科知识为抓手,比如春雨医生。而在字节们的收购动作完成后,马太效应开始显现,以医学百科内容为引流手段的平台如果不能及时背靠互联网巨头,其竞争力瞬间显得微不足道。

单是提供医学知识咨询无法盈利,字节又把在今日头条入驻的丁香医生的付费“问医生”功能和医学咨询的流量对接,增强了字节医疗生态互补能力,从而强化盈利能力。

去年11月份,字节又推出了独立品牌“小荷医疗”,并上线了“小荷”APP。值得一提的是,“处方购药”功能的入口也摆在了醒目的位置,暂时处于灰色不可用状态,似乎就差政策松口,和京东、阿里的线上药店刚正面。才露尖尖角的“小荷”是否能发展成为未来的线上大药房,颇值得期待。

此外,字节在北京建了一个名为“松果门诊”的线下诊疗机构,是集医疗、预防、健康管理等线上线下服务于一体的高端现代综合医疗机构。不过,据当前了解到的消息,地面店只有一家,更像是一种积极尝试。

京东健康、阿里健康的基因都是“电商”,在疫情来临之前,两家电商巨头已经在医药电商领域尝到甜头。在后疫情时代,也在继续做出符合自己平台调性的医疗服务的尝试。

京东相对阿里更擅长供应链构建,因此,京东健康将建立以实物品类为主的医药供应链业务,以及to B和to G的智慧医疗体系。

阿里一贯热衷寻找值得投资的伙伴共同作战。今年3月,阿里健康完成对肿瘤领域独角兽企业零氪科技的战略投资,双方将共建中国肿瘤患者全疾病周期服务平台,为用户提供精准便捷的重疾服务,力争在未来医药行业拥有自己的“王牌”。

总体而言,互联网在线医疗是一个庞大的行业,包含很多细分行业,互联网巨头凭借自身技术优势和资金优势,更容易做出一些突破,在传统医疗资源达到上限的当下,为医疗行业的更广阔的前景带来多种可能。

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