“拯救”超市

联商网2021-05-12
2020年,超市大卖场面临着线上线下的双重大考。

编者按:本文来自微信公众号“联商网”(ID:linkshop2012),作者:张占英,36氪经授权发布。

2020年,对超市来说可谓是跌宕起伏的一年。

第一季度,由于受到疫情的影响,超市迎来了一波“红利”,业绩飘红。以永辉为例,销售额和净利润同比增长均超30%。

然而从第二季度开始,疫情得到有效控制,社会经济开始恢复正常,在消费者线上消费黏性显著增强的前提下,超市的业绩开始出现下滑。

尤其是从下半年开始,一方面,互联网巨头纷纷杀入社区团购,以巨额补贴为“诱饵”,不断瓜分传统零售的市场份额,蚕食超市的生存空间。另一方面,以钱大妈为代表的社区生鲜店也逐渐显现出强大的竞争力。

在线上线下双重冲击下,超市的业绩开始出现大幅下滑的趋势,这种影响究竟有多大?我们或许可以从超市上市企业的2020年财报中窥之一二。

据联商网零售研究中心统计,15家超市上市企业实现总销售3180.51亿元,同比下降2.99%;实现总利润61.65亿元,同比增长23.25%。如此来看,似乎还不错,但是细细分析,情况就不容乐观了。

01 近五成营收跌幅高达两位数

从营收方面来看,15家超市上市企业只有7家实现同比上涨,其中,红旗连锁涨幅最高,为15.73%;有8家企业实现营收同比下滑,并且有7家下滑幅度高达两位数,其中利群股份下滑幅度高达32.57%。

从净利方面来看,有8家企业出现同比增长,其中,中百集团涨幅最高,达323.01%,这主要是因为中百集团收到了2.69亿元的政府补贴;另外7家企业出现净利同比下滑,利群股份下滑幅度高达46.54%。

从营收排名来看,高鑫零售和永辉超市分列一二,依旧属于第一阵营且遥遥领先;家家悦势头很猛连升两位,位居第四;步步高和中百集团分列第五第六,排名均下降一位;北京京客隆也上升两位,跻身排行榜第七;利群股份下降三位,位居第十;红旗连锁和三江购物分别上升一位,其余排名均不变。

总体来看,实现营收净利双增的企业只有高鑫零售、永辉超市、联华超市和北京京客隆四家,而联华超市依旧处于亏损状态,只是亏损有所收窄。综合第一季度以及上半年的出色业绩来看,各大超市企业下半年的下滑趋势非常明显。

02 超市上市企业股价整体偏低

资本市场的反应也能侧面衡量超市业态的现状。经营向好,资本市场的反应自然是股价上升市值增加,反之,则是股价下跌市值跳水。

联商网零售研究中心统计了15家超市上市企业的一季度股价和市值(数据取自2021年3月31日的收盘股价和市值),从资本市场的反应侧面观察行业现状。

据联商网零售研究中心统计,截至2021年3月31日交易结束,15家超市上市企业总市值1719.82亿元,平均市值为114.65亿元。其中,14家(国光连锁2020年7月28日上市,无法计算同比)可比企业,相比去年同期的2588.36亿元,市值整体减少920.77亿,同比下降35.57%。

市值下跌源自股价下跌。从股价方面来看,15家超市上市企业股价整体偏低,仅有家家悦和国光连锁股价超过10元。北京京客隆的股价仅为1.04元,联华超市甚至低于1元,为0.98元;中国顺客隆股价最低,仅为0.54元。

从市值规模来看,永辉超市和高鑫零售市值属于第一梯队,位居“500亿俱乐部”;家家悦市值126.06亿,位于“百亿俱乐部”;红旗连锁、步步高、利群股份、国光连锁、三江购物等5家企业市值位于50-100亿元之间;中百集团、新华都、华联综超、人人乐、联华超市等5家企业市值位于10-50亿元之间;北京京客隆市值不足5亿,中国顺客隆市值仅为1.58亿。

从市值增幅来看,有12家企业出现市值下滑,高鑫零售跌幅最大,暴跌44.7%;只有联华超市和北京京客隆两家企业出现市值同比增长。其中,永辉超市、高鑫零售、家家悦、红旗连锁、步步高、三江购物、中百集团、华联综超、人人乐、中国顺客隆等10家企业下滑均超过两位数。

从排名变动来看,家家悦、红旗连锁、步步高、利群股份、三江购物、中百集团、人人乐、联华超市、北京京客隆、中国顺客隆等10家企业市值排名保持不变。永辉超市市值排名上升,市值排名由上年同期的第2提升至第1;新华都市值排名上升1位,由去年同期的第11位提升至第10位。高鑫零售、华联综超排名均下降一位。

整体来看,15家超市上市企业一季度在资本市场上的表现主要呈现以下特点:

一、整体低迷,股价和市值大部分出现严重下滑;

二、市值达到百亿的企业仅有3家,数量明显偏少,同时分化严重;

三、股价整体偏低,仅2家企业股价超过10元。

03 威胁不只是社区团购

2020年,疫情使得“宅经济”蓬勃发展,消费者线上消费习惯得以进一步培育,消费黏性显著增强。2020年下半年,在互联网巨头纷纷杀入社区团购之后,在激进的价格补贴策略之下,迅速抢占市场,俘获众多消费者。

虽然,国家不断出台政策防止资本的无序扩张,但是“九不得”新规和反垄断罚款,依旧难以阻挡社区团购的疯狂发展。

更为麻烦的是,社区团购“热刀切黄油”般地突破了生鲜护城河,对超市大卖场的致命影响逐渐凸显。

正如联华超市在财报中提到的那样,自2020年6月以来,全国线下零售业到店客流、销售均有下降,顾客购物手段、渠道发生较大变化,消费者到店购买频率、到店停留时间有所下降。除了宏观经济低迷的影响之外,社区团购是另一大诱因。

在刚刚结束的2021联商网大会上,步步高董事长王填疾呼:“受社区团购冲击,超市业态到了生死存亡的至暗时刻。”美特好董事长储德群、生鲜传奇董事长王卫也表达了同样的焦虑。

除了社区团购,生鲜电商两大玩家叮咚买菜每日优鲜也一直盯着生鲜这块大蛋糕,频繁融资不断烧钱。此外,以钱大妈为代表的社区生鲜店也频受资本青睐并不断扩张,高歌猛进的同时也在不断冲击着超市大卖场最后的生鲜底牌。

04 财报中的利好

疫情对消费者在线购物习惯的进一步培育,也使得超市大卖场的到家业务迎来爆发式增长。

在2021联商网大会上,高鑫零售执行董事兼CEO黄明端和大润发中国CEO林小海曾表示,大润发线上销售占比已达24%,弥补了线下,维稳了大盘,让大润发赢得了转型变革的时间和空间,这是战略上的考量和成功。

2020年,永辉线上销售额也取得突破,高达104.5亿元,同比增长198%,占主营收入比重提升至10%。其中,“永辉生活”自营到家业务已覆盖1000家门店,实现销售额59.1亿元,同比增长147%,日均单量23万单,月平均复购率为49.1%。

步步高也积极发展团购业务,将客户网格化、动态化管理,建立业务系统数据库;全渠道拓展,食材业务、政企平台、小超市业务相互引流。2020年,步步高的团购业务较2019年增幅高达42.5%。2020年,步步高数字化会员销售额增长16.7%,全年线上GMV约63亿元。

三江购物的线上销售额为3.40亿元,同比增长26.47%,线上销售占主营业务收入8.24%,同比上升1.15%。

此外,各大超市上市企业的自有品牌也取得了不错的业绩。

2020年,永辉自有品牌总销售额28.46亿元,同比增长45.9%。其中核心品类中17个大类取得双位数的自有品牌渗透率,同时具备高于大盘毛利贡献,成为该大类的主导性品牌。家家悦的自有品牌也取得了不错的战绩,全年销售收入同比增长43.80%,自有品牌营业收入占比13.74%。

05 结语

进入2021年,社区团购的威胁依旧不减,生鲜电商也依旧犀利,钱大妈仍然会高歌猛进,而在新收入准则的影响下,超市大卖场的业绩表现或将进一步恶化。

不过,正如海明威的格言所说:“没有人能够打败你,除了你自己!”这句话对于超市大卖场来说,也同样适用。

未来,零售行业在科技的助推之下依旧会不断演进,线上线下融合发展是大势所趋。随着消费者需求的日益多元和渐趋理性,在不断提升商品品质和服务质量的前提下,超市大卖场依然会有很强的生命力。

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