世纪巨骗麦道夫的双面人生

首席商业评论2021-04-19
只要人性的贪欲存在,庞氏骗局就注定会继续。

编者按:本文来自微信公众号“首席商业评论”(ID:CHReview),作者:穆清,36氪经授权发布。

说到历史上著名的庞氏骗局案例,麦道夫的名字一定在其中。4月14日,美国历史上最大的金融骗子——伯纳德·麦道夫——在北卡罗来纳州巴特纳的联邦医疗中心去世,终年82岁。

当年,伯纳德·麦道夫以一己之力谋划操纵了美国金融史上规模最大、可能也是最具破坏性的庞氏骗局,涉嫌骗取650亿美元,被判刑150年。这一宣判虽然在法律层面为麦道夫骗局画上了休止符,但骗局引发的震荡却在整个世界久久回响。

如今这位曾经在华尔街极具威信,又因巨额金融骗局成为一个时代金融不法与失策象征的知名人物,彻底在历史上落幕,徒留一地叹息。

华尔街的风云人物

公开信息显示,麦道夫1938年出生于纽约的一个犹太人家庭,1996年从纽约霍夫斯特拉大学(Hofstra University)法学院毕业,最先是利用打暑假工赚到了5000美元起家,借了老丈人的办公室创立了伯纳德·麦道夫投资证券公司,从事证券经纪业务,主要担任股票买卖的中间人

年轻时的麦道夫

上世纪70年代初,麦道夫加入了美国证券业的自我监管组织——全国证券交易商联合会(NASD),后来成为纳斯达克股票市场。麦道夫和其亲弟弟彼得·麦道夫对场外交易市场(OTC)的透明化和数据处理改善起到了举足轻重的作用。

20世纪80年代,麦道夫在华尔街积极推动场外电子交易,将股票交易从电话转移电脑上进行,一跃发展成为美国最大的可独立从事证券交易的交易商。

1983年,麦道夫公司在伦敦开设了办事处,并成为第一批在伦敦证券交易所进行交易的美国公司。

1991年,麦道夫成为纳斯达克董事会主席,一路带领纳斯达克发展成为能与纽交所分庭抗礼的证券交易所,为苹果公司、思科、Google等公司日后到纳斯达克上市做出了巨大贡献。

到2000年的时候,麦道夫手下的公司已经拥有约3亿美元的资产,是纳斯达克股票市场的三大提供上市咨询的经纪公司之一,而他本人也是纽交所的第三大经纪人。

在麦道夫公司网站上,曾贴着这样的声明:“伯纳德·麦道夫本人追求完美无瑕的从业记录,致力于公平交易,并保有高尚的道德标准,这些一直以来都是本公司的标志。”

“双面”人生的B面

功成名就之后,麦道夫的人生轨迹发生了巨大转变。谁也想不到这位曾被誉为“华尔街的传奇”、与巴菲特齐名的“投资专家”的麦道夫,会一手策划出美国史上最大的投资诈骗案。

他通过名下投资证券公司,精心设计了一个巨大的基于层压式投资的“庞氏骗局”,利用对冲基金,以虚设投资项目为诱饵,通过承诺10%-15%的高收益率,吸引了金融机构、个人投资者、资深银行家们,乃至是富豪名流的巨额资金。

麦道夫诈骗的手段也非常“高大上”,他先是加入会员都是犹太人、会员费30万美元、且会员每年的慈善捐款在30万美元以上的棕榈滩乡村俱乐部,借机结识犹太富豪,再从中发展自己的“客户”。在取得会员们信任之后,还会通过会员转介绍结识更多的富豪。

尽管麦道夫的骗局是始于熟人之间,但最终规模却扩展到了哈达萨这样的大型慈善机构、布兰戴斯和叶史瓦等大学、机构投资者,以及欧洲、拉丁美洲和亚洲的富豪家族。而麦道夫设置的投资门槛还非常高,投资金额从开始只接受单笔100万美元以上,后来单笔标准提高到单笔500万美元,到最后高涨到单笔1000万美元。

麦道夫对他的“客户”们许诺,他管理的基金不管在牛市、熊市,年化收益都能达到10%以上,但是对于基金的运作和投资策略,他却始终讳莫如深,如果“客户”打破砂锅问到底,他就拒绝接受该“客户”的投资。

这样漏洞明显的“庞氏骗局”,麦道夫却奇迹般地维持了二十多年,而且像滚雪球一样成为了美国史上最大的庞氏骗局。

以一己之力骗遍华尔街

就像每一个骗局总会有被揭露的一天一样,曾挺过多次经济衰退以及2001年911袭击事件的麦道夫骗局,终于在2008年全球性金融危机面前全面爆发。

08年金融危机之际,当越来越多的投资者要求赎回资金,麦道夫开始惶恐不安。2008年12月初,欧洲投资者要求紧急调用70亿美元用于应付金融危机。这笔钱,也成了压垮麦道夫的最后一根稻草

不得已的情况下,他向两个儿子Mark与Andrew坦白他的投资咨询业务是“一场弥天大谎”,随后他的儿子们向当局举报,2008年12月11日,麦道夫正式被捕。插播一句,在被捕两周年纪念日当天,麦道夫的长子Mark自杀于自己的曼哈顿公寓。他的次子也在与淋巴细胞瘤抗争多年之后,于2014年去世。

麦道夫及其儿子

“华尔街传奇”成了“华尔街巨骗”,麦道夫苦心经营多年的骗局总体诈骗金额超过了650亿美元(约合人民币4200亿元)。而被麦道夫“割韭菜”受骗的人数已经多达3.7万人,遍布全球136个国家和地区。在其公司的4800个投资者账户中,上当受骗者遍布亚、欧、美洲,甚至包括一些慈善组织和国际机构。

直至案发,美国首当其冲地成为了最大的受害者,个别对冲基金公司损失近80亿美元,还有不少犹太学校和慈善组织也损失惨重。据事后调查的政府部门估计,这些机构的损失可能上百亿美元。

在欧洲,汇丰银行的损失超过10亿美元;西班牙的金融巨头桑坦德银行亏损30亿美元;瑞士金融业更是遭受重创,估计亏损超过50亿瑞郎。

在亚洲,日本和韩国的部分金融巨头也深受其害,野村控股损失了近300亿日元,韩国的人寿保险公司也有1亿美元打了水漂。

此外,受害者中还不乏有好莱坞著名导演斯皮尔伯格,美国知名演员凯文·贝肯,以及美国房地产开发商雷德·威尔彭,名人堂投手桑迪·库法克斯,诺贝尔和平奖获得者伊利·韦塞尔等等社会名流。

2009年3月12日,经过近4个月的调查和庭审,麦道夫承认了11项与证券欺诈、洗钱、伪造文件有关的重罪指控,被判监禁150年,同时法院还开出了1700亿美元的天价罚单。这意味着,即便麦道夫倾家荡产也无法交齐“罚单”。

金融巨骗倾覆记

自从1919年一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人开先河之后,有关“庞氏骗局”的新闻就一直不绝于耳。理论上,只要投资额一直大于提现额,游戏就能一直玩下去。但往往这种靠新加入的投资者金钱支付旧有投资者回报的骗局,很快都会因为缺少新鲜血液而入不敷出,最终被揭穿。

那么回归此案,一个早已被揭穿的古老骗术,为何能在美国大行其道20年之久?分析原因可能是多方面的。

首先,纳斯达克主席的荣誉光环、良好的口碑、过往的信誉基础,使投资人对麦道夫的产品无比信任,麦道夫基金在经济萧条时刻仍能保持8%-12%收益,而且兑付及时,在业内评级甚至高于美国债券。

其次,营销手段上的“创新”也使得他的基金充满迷惑性。他会对投资人进行评估和筛选,甚至拒绝某些大客户,创出“饥饿营销”模式,正是这样一种限量形式,让麦道夫基金成为一种身份的象征,人们趋之若鹜,买到就是一笔成功投资。

再者,美国监管体系的脆弱,也在此案面前暴露得一览无余。麦道夫每每被问到产品投向何处时都是讳莫如深,甚至以“内幕消息”作答。在基金产品成立运行期间,有关麦道夫投资策略的质疑声不绝于耳。尽管多个权威分析师对每年如此高的回报率提出疑问甚至举报,但监管以不过“属于细枝末节”而并未采取法律行动,监管的疏忽大意间接培育了最后的“爆雷”。

直到最终爆雷后,麦道夫募集到的资金也从未做过任何投资,大部分做了利息支付。

在投资圈中,庞氏骗局早已臭名昭著。但每当类似的金融投资骗局大行其道登上新闻,总能折射出人性的贪欲短板。因为在爆雷之前,多数人都只关心发行人描绘的潜在收益,而彻底忽略投资的本质:什么投资能在维持高收益的同时,又能有效控制风险?

天上永远不会掉馅饼,所谓的高收益低风险,本身就是假象。现如今,人类史上最大的骗子死了,但只要人性的贪欲存在,庞氏骗局就注定会继续。

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