英伟达“捅”了一刀英特尔,华尔街如何看?

华盛证券2021-04-14
总体来看,华尔街对英伟达的增长前景都较为乐观

受到要进军CPU领域消息的影响,当天收盘,英伟达股价上涨了5.62%,最新市值3772亿美元。竞争对手英特尔(INTC)股价收跌4.18%,美国超微(AMD)收跌5.05%。

英伟达亮刺刀

据悉,Grace是一款高度专用型处理器,主要面向大型数据密集型HPC和AI应用。也就是说,绝大多数的数据中心仍将继续使用现有的CPU,Grace主要将用于计算领域的细分市场,预计2023年可以供货。英伟达表示,基于Grace的系统与英伟达的GPU结合,计算机系统的性能可以比目前最先进的在x86 CPU上运行的英伟达DGX系统高出10倍。

英伟达创始人黄仁勋将这种新型的服务器芯片称为“解决难题的最后一块拼图”,数据中心CPU将与英伟达的图形芯片GPU以及和网络芯片一起构成“现代数据中心的基本组成部分”。

一直以来,英伟达最出名的产品是其用于人工智能的图形处理器和芯片,而不是用于驱动计算机的CPU。实际上,去年以CPU见长的英特尔也发布了自研GPU。美国超微也在拥有CPU和GPU的基础上要收购FPGA。巨头们都做出了相似选择,意味着芯片行业的竞争已经进入白热化,靠单一的芯片已经很难满足AI、5G、自动驾驶等应用的需求,组合拳以及系统优化是未来的重点。

机构观点

市场分析认为,此次英伟达宣布进军CPU领域,是对英特尔的芯片龙头地位展开迄今最直接的竞争。研究机构Gartner分析师认为,Grace处理器是直接与英特尔竞争的产品,主要的竞争领域聚焦在AI。英伟达希望将其AI平台推向Arm生态系统,这就是收购Arm的主要目的。”

据悉,过去Arm的技术主要为智能手机芯片提供支持,近几年来开始进入数据中心,并用于亚马逊和Ampere Computing等公司设计的服务器芯片。而伴随着英伟达进入CPU市场,也将加速推动Arm进入数据中心的步伐。

The Motley Fool分析师Evan Niu同样看好英伟达在未来竞争中脱颖而出。该分析师表示,NVIDIA Grace的推出对英特尔和AMD是一个重大竞争威胁。英特尔长期以来一直在CPU市场占据主导地位,其数据中心事业部(DCG)是其最赚钱的业务之一,2020年的营业利润为106亿美元。但由于AMD等竞争对手不断蚕食英特尔其市场份额,DCG去年第四季度的收入下降了16%。

但投资公司LynxEquity Strategies的分析师KC Rajkumar和Jahanara Nissar却对英伟达的长期前景持谨慎态度。在英伟达宣布其首个数据中心处理器NVIDIA Grace后,英特尔和美国超微的股票均出现抛售,但在该分析团队看来,股价的大跌反而是一个买入机会。Rajkumar和Nissar对投资者表示,Grace的发展前景"当然值得关注",但他们认为英伟达实现可观营收的时间可能还需要两到三年,而股价下跌对英特尔和AMD是否有意义还有待观察。

总体来看,华尔街对英伟达的增长前景都较为乐观。在追踪该股的分析师中,有24位建议买入,4位建议持有,英伟达的共识评级为”强烈买入“,平均目标价为654.80美元。

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