金融圈高薪“鄙视链”:千万年薪如何炼成?

腾讯新闻棱镜深网2021-04-09
“多金”也让金融圈成为近年来桃色新闻的高发领域

编者按:本文来自微信公众号“棱镜”(ID:lengjing_qqfinance),作者:肖望,编辑:杨布丁,36氪经授权发布。

深圳市民陈鸣近期想要换房,但看上的楼盘首付款还差150多万。“就等老公的年终奖发了。”

陈鸣和丈夫都在证券公司工作,2020年的牛市行情,带来券商、基金公司业绩大爆发,相关从业者的奖金也十分丰厚。但一次年终奖就能补齐百万首付款缺口,还是令同龄的90后好友艳羡不已。

实际上,2020年度,券商中拿到百万年终奖的员工不在少数。财报显示,被称为“投行贵族”的中金公司,2020年度人均薪酬就达114.98万元,公司股票业务部负责人黄海洲更是以1930.7万元薪酬成为A股金融机构中的翘楚。中金公司2020年度共有7位高管年薪超过千万元,还有8位高管薪酬在500万元至1000万元之间。

公募基金亦不落下风。尽管诺安基金否认了其网红基金经理蔡嵩松年终奖高达7000万的传闻,但业内资深人士对作者介绍,蔡嵩松年终奖达千万元是大概率,不过考虑到团队稳定,奖金一般会递延三年发放。

金融业历来有高薪光环,金融学科亦长期是高考最热门专业之一。金融圈不断刷屏的百万薪酬、千万薪酬,似乎也验证着这一行业的“多金”。有资深金融人士指出,正因为此,从业者面临的诱惑较大,也让金融圈成为近年来桃色新闻的高发领域。

金融从业者们凭什么能拿到超出其他行业的平均薪酬?不同金融行业间存在怎样的薪酬鄙视链?作者在与十多位资深金融圈人士交流后,试图还原目前金融业的薪酬体系和其真实生态。

高薪金融圈也有“鄙视链”

2020年度,上市券商一改颓势,平均营业利润同比增幅达到40%。业绩回升为高额奖金分红奠定基础。

华中地区某银行人士刘冬告诉作者,本地的券商朋友今年年终奖十分丰厚。“我认识的中后台行政部门人员,往常的年薪也就20万元,今年年终奖翻了一番。”

北京某券商业务部门人士董旭也证实,其所在公司2020年度薪酬和奖金的确都有上调。但“薪酬与公司的改革有关,几年才有一次。奖金上浮和去年市场行情火热有关,不过平均下来没有翻番那么多”。

据Wind统计,2020年,在金融行业人均薪酬排行中,券商包揽前十名中的八席。中金公司以人均薪酬114.98万一骑绝尘,华泰证券、招商证券中信证券和国金证券人均薪酬也都超过80万元。以信托为主的爱建集团以90.66万元挤进金融行业人均薪酬榜第三。

“老公年终奖要交7位数的个税(百万),太心痛了。但我们的不算多,你去看基金公司。”券商工作的陈鸣介绍,从行业薪酬激励水平来看,业内一直存在一条清晰的“鄙视链”,即私募>公募>信托>券商>银行>保险。

Wind统计显示,招商银行浙商银行中信银行兴业银行民生银行等人均薪酬在银行业中排名靠前,为50万元左右。国有大行工行、建行、中行等人均薪酬近30万元。而保险公司人均薪酬在金融业中排名靠后,中国人寿、中国太保、中国平安等人均薪酬均在22万元左右。

“去年那么多日光的百亿规模爆款基金,公募基金的奖金绝对少不了。”某头部券商的华东营业部人士周禹表示。公募基金主要根据管理规模计提管理费,而中国证券基金业协会数据显示,2020年我国公募基金规模达19.89万亿元,创历史新高,同比增长34.7%。

作者梳理,蔡嵩松在管基金规模为409.92亿元,主动管理型基金在管规模超过蔡嵩松的基金经理有18位,规模超过100亿元的主动管理型基金经理多达139位。业内人士指出,不同基金公司给渠道的返还比例不同,难以计算不同公司基金经理的奖金,但主动管理型的百亿基金经理奖金普遍能超过300万元。

公募大佬陈光明创办睿远基金后组建了明星基金经理和投研团队。据券商中国2019年末报道,睿远基金当时投研团队有36人,陈光明在路演时称,团队一年的成本高达2亿元。粗略计算,其投研团队人均薪酬超过550万元。

鄙视链最顶端的私募基金从业者更多则在闷声发财。沪上一家私募负责人陈城告诉作者,去年的行情,私募里收益大多都在50%以上,投资收益翻番的私募也不少。

“私募可以从收益中分成。就算一家管理规模只有1亿的私募,假设投资收益为50%,按收益的20%提成,合伙人的奖金分成(carry)就有1000万。”他说。

“私募两极分化很明显。”华东某券商人士周禹告诉作者,“听说上海一家私募规模已经有800亿元,但私募的奖金主要就集中在几个合伙人身上。而公募基金里,最多的奖金也集中在明星基金经理身上,其他部门的相差不会太多,比较像吃大锅饭。”

有资深金融业人士还向作者指出,公募基金规模的很大程度上取决于销售而不只是基金经理,因此,公募基金的销售岗奖金也十分丰厚;在基金、债券等销售岗位,销售规模动辄数亿元,销售人员提成有望达到百万元。正因为此,从业者面临的诱惑较大,也让金融圈成为近年来桃色新闻的高发领域。

“金融民工”高呼被平均

“作为金融民工,我们是被平均的。”在交流中,多位金融从业者对作者表示。

多位从业者指出,平均薪酬的计算并不科学,金融行业不同业态、不同岗位、不同区域的薪酬都差异巨大,二八分化显著。

据银行业人士介绍,一般来说总行管理部门基本薪酬高,而分支行一线业务部门的薪酬与业绩挂钩,弹性较大。大部分时候分支行业务人员收入远超过总行,但到不景气的年份,总行部门的薪酬稳定性更为可贵。

有国有大行人士也对作者透露,该行一位地方分行行长此前被提拔为总行副行长,“在地方分行根据业务完成状况,年薪和绩效能拿到数百万元。到了总行,受中央企业负责人’限薪令’的要求,年薪就只有60万元左右”。

相较之下,股份行高管的薪酬更市场化。2016年末,原农业银行副行长林晓轩跳槽至民生银行,出任该行首席信息官。财报显示,林晓轩此前在农行年薪为59.12万元,在民生银行半年时间薪酬已有153.91万元,同期民生银行副行长年度薪酬可达540万元,董事长年度薪酬则超过700万元。这一薪酬水平在商业银行中居于前列。

Wind数据显示,周禹所在券商2020年度人均薪酬约70万元。但周禹对作者称,他2018年度(2019年发放)年终奖仅有3000元,2019年度行情转好,年终奖到手有2万多元。全年薪资不过30万元左右。而该公司的董监高人员中,有15位薪酬超过400万元。

一家国资背景信托公司从业者告诉作者,公司拓展资产端的同事,做得好的全年能拿到100万-130万,由于没有实行团队提成制,具体到普通员工差别非常大,从20万到100万都有。“但销售岗位和其他信托公司就没法比,我们销售主要依靠股东的渠道。其他信托公司的销售收入应该很不错。”

Wind数据显示,中国平安人均薪酬仅为21.47万元,较券商、银行等人均薪酬少了一大截。但平安集团董事长马明哲以高薪揽才闻名业界,在高管薪酬方面,平安集团毫不逊色于中金公司。

2020年度,平安集团联席首席执行官、首席运营官陈心颖以1903.44万元薪酬(税前,下同。税后为1078.33万元)高居榜首,陈心颖也被市场称为“打工皇后”。联席首席执行官、首席财务官姚波以1603.28万元紧随其后,平安集团首席投资执行官陈德贤以1416.95万元次之。

2019年度轰动金融圈的天价跳槽案亦出自平安。2019年末,原中国平安集团联席首席执行官李源祥跳槽至友邦保险集团,出任首席执行官兼总裁。友邦保险2020年报显示,李源祥当年领取的薪酬总计1783.03万美元(约1.17亿元),其中包括对其离开而失效的奖励补偿1089.23万美元。除此之外,年度薪酬达到693.8万美元(约4545.92万元)。

21世纪经济报道曾指出,马明哲从不吝啬对人才开出的价码,他笃信,这些招致麾下的各路“英雄”,为平安带来的价值将远高于其所得的报酬。

2007年时,马明哲曾为“华人保险教父”梁家驹开出4800万元天价薪酬。有平安中层人士评价,正是梁家驹携李源祥的加盟,才奠定了平安人寿近十二载高歌猛进的发展基础。

平安集团在2020年财报中还披露了105万名保险代理人的人均月收入,为5793元。有保险从业者介绍,保险代理人的底薪普遍很低,收入绝大部分要靠业绩提成。但一些金牌代理人年收入超过500万元不在话下。“这就看个人能力,当然也是金字塔尖的极少数人。”

“三年不开张,开张吃三年”

“不同类型金融机构的薪酬都有明显的周期性特点,年终奖金丰厚并不是常态。”华东一城商行高管陈叙对作者强调,保险、基金、信托、券商、银行等不同金融业态,有不同的业务周期特点:基金、券商的业绩和资本市场交易景气度强相关,而银行、信托等业态,除了与经济周期相关,还和机构本身的风控能力密切相关。在金融圈,素有“三年不开张,开张吃三年”的说法。

2020年年终奖“拉仇恨”的券商,在两年前是另一番光景。

2018年末时,券商中国报道提到:有小型券商固收人士表示,现在月收入已经不用交税了。更有北大研究生当时进入券商工作,月薪仅为5000元。

中国证券业协会数据显示,2018年度,券商经营在连跌三年后陷入冰点,当年131家证券公司营收2662.87亿元,相较2015年营收下降54%;当年净利润仅666.20亿元,相较2015年的2447.63亿元净利润下跌近73%,25家券商出现亏损。

新三板业务人员对券商寒冬感受尤为深刻。2015年,新三板挂牌公司数量从不到2000家猛增至过万家,多家券商招兵买马拓展业务。“奖金发下来是2016年了,我知道有项目比较多的人奖金拿了200万不止。”当时在北京某券商新三板业务团队的杨贺告诉作者。

但不久,股市剧烈震荡波及新三板,市场交易低迷,企业挂牌热情骤降。没有新增项目,企业后续督导费用不高,大部分从业者只能靠基本工资生活,或被公司变相裁员。杨贺的同事基本都走了,2017年中,他也最终选择了转行。

两年前的薪酬高光行业属于信托。

在商业银行的房地产信贷业务受到监管重压后,信托凭借其牌照的灵活性成为受限行业信贷资金的通道。多家信托公司凭借房地产信托业务弯道超车,业务规模快速做大。

安信信托即是其中的典型代表。2017年度,其净利润高居信托业第二,2016年度和2017年度,安信信托分别以人均薪酬217万元和181万元一骑绝尘,令业界艳羡。2018年度,时任总裁杨晓波领取薪酬高达1098万元。

2018年,形势突变。安信信托踩雷印纪传媒,加之房地产信托业务遭遇严监管,安信信托出现兑付问题,当年巨亏18.33亿元。诉讼纠纷纷至沓来,2019年安信信托巨亏39.93亿元,2020年度预亏69亿元。

上海银保监局在2020年对安信信托开出信托业最大罚单,罚款1400万元,已离职的杨晓波被要求终身禁入银行业金融机构,其实控人高天国被刑事拘留。副总裁梁清德2018年度领取薪酬为688.6万元,2019年度已滑落至92万元。

如今的安信信托正濒于退市边缘,等待上海电气解救。

在严监管、信托业回归本源要求下,此前业务高速增长的部分信托公司均相继显出原形,包括四川信托、华信信托等机构先后出现产品延期兑付、被监管暂停部分业务资质等状况。

“这些信托今年能领到基本工资就不错了,还谈什么奖金。”一位信托行业人士称。相较而言,虽然受行业转型影响规模增长放缓,但风控稳健的公司经营稳定,年终奖金影响不大。

华中某银行人士刘冬就表示,并不羡慕当地的券商朋友。“要知道,他们有四五年没发奖金了。”相较之下,银行的薪酬和奖金稳定优势更为突出。

“搁在前两年,金融专业的毕业生能找到工作就谢天谢地了,哪里还谈得上高薪。”私募从业者陈城称,外界眼中金融业的高薪不过是幸存者偏差,即人们更关注金融圈的高薪信息,忽略了金融圈业绩惨淡时的艰难。

顶级薪酬如何炼成?

“与实体企业相比,金融行业收入的确较高,但其门槛也高,对学历、学校名气、个人综合素质以及过往经验值要求都极高。”前述北京某券商人士董旭表示。

金融从业者被称为市场上“最聪明的一群人”,有竞争力的薪酬才能吸引到最优秀的人才。中金公司前投行部人士告诉作者,作为中金公司的核心部门,投行部同事均来自哈佛、耶鲁、牛津等海外藤校,连暑期实习生也基本来自清华、北大,中金为这些人才提供的激励十分丰厚。

“刚毕业进入中金的投行新人月薪就有4.5万元,加上年底参与项目得到20-30个月的奖金,新人第一年薪资普遍超过百万元。”另一方面,中金公司在完成复杂交易的能力也有口皆碑。

北京一家头部私募机构人士李骏告诉作者,其公司前台的行政助理都是985高校毕业,能流畅处理英文邮件,妥帖安排行政事务。因此,他们的薪酬也比其他同龄人丰厚。“应聘的人很多,HR当然要挑选最优秀的。”

对于私募机构合伙人的高薪,李骏认为,“合伙人们多年工作积累下交易经验和人脉资源,有竞争力的薪酬就是对这部分资源的价值认可”。

李骏介绍,不同于影视剧中合伙人在谈笑间轻松敲定交易,合伙人们每天要花费大量时间调研、交流和阅读行业研报。“晚上9点前下班都算早的。这样的状态经年累月。”

拿到百万、千万奖金的明星基金经理们,亦个个出身名校,并在长期交易中锻炼出投资风格,经受市场的检验。东方红资管总经理任莉介绍,从大学算起,培养一位可信赖的基金经理要经过17年。

以“千亿顶流”易方达基金经理张坤为例,张坤本硕均就读于清华大学,2008年毕业进入易方达基金,2012年开始担任基金经理至今,累计任职时间超过8年,年化回报达到20.81%。

基金经理们面临的压力亦十分巨大。在去年的基金热潮中,网友们发现,易方达张坤、景顺长城刘彦春、广发基金费逸等多位明星基金经理也曾青葱帅气,如今均已“头秃”,投资者更称“不秃不买”可以作为基金买入标准。

基金圈英年早逝或重压引发疾病等消息亦不绝于耳。2020年,西部利得基金投资总监吴江、中海基金副总经理宋宇、中交基金总经理李雪松等去世的消息,亦令基金圈不胜唏嘘。

作为资本与人才密集的行业,多家金融机构的财报中,均不吝于展现对人才的重视。不过私募人士陈城指出,在金融业,牌照以及平台的背书也十分重要。

陈城提到,身边一位在银行工作的朋友,由于业务关系结识了多家投资机构负责人,在上一轮牛市行情中想要创业做投资,得到多家机构的口头许诺,许诺资金规模近15亿元。但当他真正离开银行准备施展拳脚的时候,最终募资额连2000万元都不到。

“一方面是市场行情发生了变化,更重要的是,离开了平台的加持,机构都不再买自己的账了。”陈城表示。最后,这位朋友又回到银行安心上班,绝口不再提创业做投资。

“市场整体上是公平的,多劳多得。薪酬越高,对个体的能力要求也越高。”陈叙总结说。

(文中陈鸣、刘冬、董旭、周禹、陈城、陈叙、杨贺、李骏等均为化名)

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