头部公司股价闪崩,这个炙手可热的赛道未来会如何?

天下网商2021-04-01
幼儿在线教育行业飞来黑天鹅?

编者按:本文来自微信公众号“天下网商”(ID:txws_txws),作者:郭小山 管丽丹,36氪经授权发布。

历经15次机构做空、股价反而大涨5倍的跟谁学,最近几天市值跌去了一大半。不仅跟谁学,好未来新东方等教育类美股上市公司也遭到重创。

在线教育股价闪崩的背后,是一则未经官方确认的监管政策变化传闻。该贴在热传一段时间后,发帖人已将帖子删除。

该消息称,基于保护儿童视力的考虑,针对6岁以下的线上教育产品将被禁止。此外,预收学费将被存在指定银行账户监管,防止出现收费后机构跑路等情形。

如果传闻靠谱,对重金押注学龄前赛道的在线教育机构影响可谓巨大。这个赛道上已经跑出猿辅导“斑马AI课”、今日头条“瓜瓜龙”、腾讯“开心鼠”等头部选手,政策的风吹草动都可能让相关业务伤筋动骨。

跟谁学董事长、登上胡润富豪榜的陈向东甚至直接出来回应股价变动,称系美国对冲基金杠杆爆仓导致。言外之意,股价变动与监管政策变化的市场传闻无关。

近两月,跟谁学股价跌去7成

但数位业内观察人士认为,相关传闻并非空穴来风,网信办和教育主管部门此前已就有关问题调研多次,机构不应低估监管决心。“影响在线教育的三大因素是资本、流量和政策,而政策可能是影响最大的。”

联系官媒此前的多次放风,不管是业内还是资本层面都已意识到,在线教育的强监管时代已然来临。而争议更大的幼儿在线教育业务,或将面临更大的监管压力。

如果利剑落下,将会砸向谁?

3月25日,一个名为“A000小朱”的网友在雪球发了这样一个帖子。

这个帖子很快传开。在线教育行业一位要求匿名的人士称,这个爆料并非空穴来风,具有相当可信度。资本市场上,新东方、跟谁学和学而思股价都出现了大幅下挫,而跟谁学的股价下跌尤其明显。

此前,跟谁学称其有三大业务,分别是:专注3-8岁少儿教育的小早启蒙、专注K12业务的高途课堂、以及专注成人业务的跟谁学。

虽然跟谁学董事长陈向东称其股价下跌是投资机构杠杆问题导致,但有业内人士认为,政策风向标可能也是其股价缩水原因之一。

天下网商》就相关问题向跟谁学发送了采访邮件,截至记者发稿,跟谁学尚未进一步回复。

正在谋求上市的猿辅导,低幼教育是其业务重点之一。这一传闻对猿辅导影响几何?猿辅导方面表示:不便回应。

在学而思、新东方和作业帮等其他头部机构的整体布局中,低幼儿童教育则并非重点。作业帮行业有关人士回复记者称,这几家在低幼阶段在线教育只是初步试水,投入不大,所以该传闻对这些公司整体业务不会产生什么影响。

此外,低幼阶段的在线教育中,还有VIPkid和一些线下起家的早教玩家。

“低幼阶段的在线教育产品很复杂,除了英语、语文这种学科型的,还有美术、编程等各种类型的素质教育产品,所以我们预计政策不太可能一刀切,肯定是分类监管。但即便如此,对线上早教市场的影响也是巨大的。”接受采访的一位业内人士称,针对林林总总的在线幼儿教育产品,想必主管部门也在斟酌权衡,但是从业者不应怀疑主管部门整治的决心。

给小宝宝报了英语网课的杭州年轻妈妈刘小欢则关心,如果传闻中的政策落地,她报的腾讯开心鼠课,能退费吗?

鸡娃凶猛,4岁宝宝开始上网课

 “鸡娃”这个新词汇,在年轻父母口中出现的频率越来越高,鸡娃起点,也从小学延伸到学龄前,各种线上、线下的早教机构在城乡遍地开花。

刘小欢有一位5岁的儿子,去年,她加入了一个小区内部的“鸡娃群”。在群里分享的各类育儿信息中,她注意到,一个专门给学龄前儿童开发的在线英语课程有点意思。

腾讯开心鼠在线课程

“这个课程是腾讯旗下的开心鼠开发的,里头有各种教孩子练习英语单词的卡通视频,孩子可以和视频互动。”刘小欢说,她让孩子试用了一下,孩子拿着手机,看着里头的动画读英语,很开心,就给孩子报了。

 “一年费用不到2000元,这个价格要比线下机构便宜多了。此外,让孩子去线下机构学习,接送都比较麻烦,在手机上看视频学习,不受地点限制,很方便。”刘小欢说,有时候带着孩子逛公园时,还能掏出手机,让孩子跟着里头的视频念个:bird。

刘小欢说,这类APP还有辅导老师,经常提醒家长别耽误课程,还能指导一下孩子的发音。而且,不只提供线上服务,还会定期寄来英语绘本之类的教辅书籍。这么多组合拳打下来,刘小欢觉得线上幼儿英语,还是有一定优势。

另外一位杭州妈妈张女士,给5岁女儿报的是“瓜瓜龙英语”。瓜瓜龙系今日头条旗下,针对4-8岁幼儿。去年,瓜瓜龙还上过罗永浩的直播间,5000份产品不到10秒钟销售一空。

张女士说,瓜瓜龙主打产品叫“AI英语启蒙”,用真人与动画结合的方式,通过讲述有趣的故事,让孩子学单词和句子。“我觉得还挺对孩子胃口的,辅导老师感觉比较负责任,耽误了课程还可以补课。”

张女士观察,这类课程很适合有鸡娃需求的懒人父母。“父母只要把手机或者iPad扔给孩子,就能完成鸡娃任务——孩子们对电子产品实在太着迷了,拿到手机,如获至宝。”

记者采访的几位年轻妈妈反映,开发这类软件的机构似乎也注意到了护眼问题,一节课时间十几、20多分钟就结束,防止孩子沉迷。

也有父母认为,虽然幼儿教育APP功能不少,但是老让孩子盯着屏幕看,养成对手机或者iPad依赖症,以后想戒掉就更难了,“不能被这些APP的炫目功能牵着鼻子走。”

巨头下场,争当低幼在线教育“带头大哥”

幼儿阶段的在线教育,对很多父母来说,也是新鲜事物。

此前的早教市场主要集中在线下,线上早教并不太被资本看好。当年有投资机构认为,小孩子坐不住,线上培训只能作为一个线下的补充,市场空间不大。

不过,随着在线直播、AI等技术的发展,线下早教玩家积木宝贝、小步等开发出的线上早教课程也越来越成熟。

去年,疫情影响下,在线教育大爆发,学龄前在线教育也终于迎来最大风口。例如,伴鱼专攻幼儿英语成立于2019年,创始人黄河是今日头条产品创始合伙人,其产品甫一面世就收获大量客户。去年4月,伴鱼公布的数据显示,当年一季度疫情期间,战略目标完成率达125%。

早教和专业英语机构的战绩让巨头艳羡,各大巨头纷纷下场,猛切低幼教育赛道。今日头条推出瓜瓜龙、腾讯改造开心鼠、好未来上线“小猴”、跟谁学上马“小早”,作业帮也用“鸭鸭”试水。

猿辅导旗下斑马AI课

猿辅导是学龄前在线教育早期玩家,2017年就推出了面向2-8岁低幼儿童的子品牌“斑马“。今年3月初,猿辅导公布的数据显示,2020年斑马AI课营收约50亿,正价课用户数200万。

而截至2021年1月,瓜瓜龙用户规模超20万,是除了猿辅导之外、大公司孵化的启蒙业务里用户量最多的一家。今年1月,还有市场消息称,瓜瓜龙业务将在2个月内再招揽2000名员工。

刚刚引燃就要熄火?

巨头下场的标志之一是,人们在公交站、电梯间、社交媒体和电视广告里到处可见在线教育广告。去年暑期的抢人大战中,猿辅导、作业帮和学而思三大巨头的广告营销投入,均超过10亿之巨。

今年春晚前的广告中,作业帮、猿辅导和学而思等三大在线教育头部品牌继续霸屏,广告投放强度达到顶点。当时就有人调侃,大过年还让孩子们买课,现在的孩子压力也太大了。

课外教育整顿,已受到越来越多媒体关注

此外,由于热钱涌入、市场急速扩张,行业乱象也不断出现。一些在线教育机构卷钱跑路,甚至跟谁学这样的头部品牌也被传师资造假,舆论场对校外培训及在线教育的讨论出现了不同的走向。今年全国两会上,代表委员将校外培训话题带进了全国最高层次的讨论中。

3月16日,网信办和中国网络社会组织联合会成立了在线教育专业委员会,针对广告疯狂投放、卷钱跑路、教师资质作假等问题,倡议加强行业规范管理。

两天后,《人民日报》再发文批评培训乱象:这是做教育,还是做生意?提醒培训机构面对资本投资时,不要盲目跟风烧钱、跑马圈地,要专注研发,遵守教育规律。同时该文也提醒家长,面对资本的花式营销,也要保持理性,防止掉入资本的“套路”里。

在线教育业内人士向记者表示,这些信息都清晰证明,在线教育将迎来最强监管。在社会反映较为强烈的诸多问题中,其中一个便是“超前培训”,而学龄前儿童的培训被指是超前培训的“重灾区”。

“一个最明显的变化是,我们在央视等央媒的广告投放都熄火了。”一家头部教育机构内部人士透露。

一位业内人士称,相关传闻带来的讨论,不管是对父母还是对行业,也不无积极作用。“对父母来说,宝宝们如何更科学地使用电子产品的问题值得思考;对行业来说,也是提醒从业者避免浮躁,回归教育初心。”

+1
5

好文章,需要你的鼓励

参与评论
登录后才能参与讨论哦...
后参与讨论
提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

文章提及的项目

下一篇

令日媒咋舌、令网友费解的高溢价片酬

2021-04-01

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业