新兴散户崛起,年轻互联网券商的新机会

蓝莓2021-03-29
年轻群体事实上已经成为理财主力。

一场突如其来的疫情,使得各国进行了一次疯狂印钞,也直接造就了一轮新的“放水牛”大行情。这个大行情体现最明显的地方在于港股和美股市场,因为大量的新经济类公司开始趁这个红利期批量进行IPO。同时,从美股二次回港热度也达到空前。

毫无疑问,这轮行情最受益的除了能顺利进行上市的公司本身之外,剩下的就是类似于港交所和各类券商。也印证了股民常说的,“大盘牛市,买券商就对了。”

和以往牛市不同的是,此次疫情引发的市场波动,吸引了大量散户的涌入。其中最具有标志性事件的是游戏驿站,成千上万散户围绕美国最大的散户论坛WSB wall street bets,开始和华尔街的机构进行多空大战,其股价也从暴涨几十倍回落到1倍多。

此次大对决,对散户们来说,完全是一次‘天下苦机构久矣’的释放。不仅在整个华尔街史上是第一次,还直接重创了美国130亿美金规模的对冲基金巨头梅尔文资本,最后因亏损30%投降认输。

对于这个事件,常见的观点是散户很难战胜机构,毕竟这个道理经过上百年血和钱的验证,很难被一场巴黎公社式的胜利而改变,所以游戏驿站顶多是个例而已。 

对此,华盛证券CEO张霆持有不同的观点。

年轻力量的崛起,散户需要被重新定义

近日,华盛证券CEO张霆在阿尔法峰会上分享时提到,“尽管游戏驿站事件犹如法国大革命般的悲剧色彩,但散户作为一个整体登上历史舞台,是任何力量不可逆的,更是不可忽略的。这背后让人敬畏的,有互联网的组织力量,也有互联网凝聚共识和增长社区智慧的力量。

从事物本质来说,散户反对的不仅仅是华尔街的机构,更是机构和散户之间的不平等。 

“或许在资本这个大平台上,随着互联网带来的协同力量崛起,更多的新年轻力量进入股市,以及更多的中概股迎面崛起。极大概率产生像WSB这样的智慧社区,这是一种完全不同、不受传统束缚的新规则的建立。”张霆认为。

事实上,这个力量愈发明显。在2021年初,国内的基金发行继续延续之前火热情绪,夸张的是有基金在1天之内发行了超2300亿元。Mob研究院数据显示,这些新增基民中,18-34岁群体占比达到60%,也即一半来自90后。随着科技的进步和通讯的发展,同样是90后的理财用户比上一代父母触及理财提前了整整10年。 

根据Robinhood数据也进一步显示,其客户年龄段的中值就在31岁。凭借游戏驿站的催生,Robinhood的估值也从117亿美金翻倍至近400亿美金。以及近期还秘密向SEC提交了IPO申请。

除了参与者数量比较庞大之外,基金和投资也逐步成为90后新兴社交工具。在微博上,基金几乎是大概日均一热的程度。甚至基金圈出现了饭圈化,比如易方达基金的明星基金经理张坤,就拥有大批自称ikun粉丝。各路论坛,类似“坤坤勇敢飞,ikun永相随”的表白到处都是。

同时,组建后援会也是常见操作。各种新兴更是词汇层出不穷,例如“含坤率”。如果遇到因为市场波动大而遭受亏损,它们也会变换称呼。比如另一网红基金经理诺安基金蔡嵩松,从“蔡神”变为“菜狗”。要知道最热的时候,蔡神评论去下面一片欢呼,一度出现蔡粉相亲的现象。一天之内,都可能上午菜狗,下午蔡总,上午松松菜,下午蔡总总。

可能有些现象理解不了,但这就是这一批新基民的典型玩法,如果不能熟悉并掌握它们的玩法,就只有被用户抛弃。

相反,能很好抓住这波用户的话,爆发量也是惊人的。Robinhood一路的估值暴涨背后就是,1个月完成新增用户300万,一天的交易量超过所有在线券商。

因此,张霆在峰会上就不由得感叹,“迎接散户,服务散户,用一种特别适应它们需求的方式为他们服务,是券商行业的重要机会。这种机会对于这个领域,就相当于这个领域会出现淘宝、拼多多这样变革型的力量,出现新的平台型机会和红利,这是华盛特别关注的。 ”

也正因为及时捕捉到这个机会,加上华盛具备互联网年轻基因,所以华盛在理解这部分新散户的需求上更容易。只有关注还不够,更重要的是能把交易这件事服务好。这个好体现在入金快、成交快、系统流畅、及时回应用户的各种个性化需求等,这也就是华盛能在2020年实现新增交易用户同比翻4.5倍的深层次原因。

4.5倍增长的背后也有华盛自己的大力投入。据36氪获悉,在整个零售端,华盛最早于2016年就开始启动自研交易柜台和清结算系统。在过去4年,以每年超过2亿元的研发投入,在信息化方面进行持续、深入的建设。最终在2018年6月,华盛的交易柜台系统获得港交所认证;2019年10月,自研交易柜台及清结算系统上线;而据其内部透露,今年上半年内也将全面实现自研系统。 

市场需要和这群年轻、成长用户同频交易平台

“游戏驿站我也带领小伙伴们参与了,后面参与的标的还有AMC、高斯电子。当时参与的初衷就是,见证历史的过程不能错过,何况还是我们散户揭竿而起的重大时刻。但是这个交易过程中,发现券商无比重要。因为之前券商体验差,后面被迫转移了三个最主流的券商。”一位00后大V对36氪表示。

他所强调的体验差在于,因为游戏驿站让很多机构亏了钱,最后机构联合交易平台开始进行限流。要么只能卖出订单,要么一天的买入量受到限制,最夸张的是一度无法交易。因为订单量和交易量实在太大,这个过程造成的损失同样也很大。

所以,是否拥有自研的交易系统是新散户的首选标准。如果没有自己的交易系统,一旦遇到突发情况,就极其容易被资本方卡脖子。更严重的是,机构因为利益会限制散户的交易,从而成为被收割的对象。

其次,对于用户来说,交流是一个刚需,所以能否有强大的社区功能成为另一个选择标准。据张霆透露,华盛在提供新型交易服务中,有很多是提供给用户交流的社区、以及完整投资决策的辅助工具,更有很多免费数据提供给用户做投资的决策参考。 

“我们眺望未来时,会隐隐的期望,在华盛的平台上可以出现WSB式的奇迹,会增长出智慧,会赋能更多的投资者,这绝非可以一蹴而就,但我们必须站在升起的这一边。” 这是张霆一直期待看到的。

华盛对自身客户的统计中发现,25岁-34岁这个区段的用户占据了其整个用户数的50%以上。也进一步说明,年轻群体事实上已经成为理财主力,而且,由于善于使用网络和社区,他们有很强的的理财意识和能力。 

也让张霆意外的是,华盛用户的基金收益率,甚至高于一些基金经理的收益率。从更全局的数据看,华盛用户在2020年,有53.47%跑赢了恒生指数,有20.36%跑赢了纳斯达克指数。“这不是神话,这就是年轻力量的实实在在的体现。”

值得一提的是,在交易、交流之外,新散户也有很强的资产管理需求。它们愿意把自己的资产交给那些专业且懂年轻人的基金经理手上,这是又一个最重要的选择标准 

根据奥纬咨询的测算,2018年底,大约有2000万中国人持有海外资产。随着新增力量的加入,这一群体的金融资产配置比率有望增加。所以面对如此般的星辰大海,券商行业的未来又会在何处?

首先,一定是一家金融公司;金融公司的第一个要求就是需要完成合规性,也即拿到监管部门的牌照批准。在整个港股,就共有10类牌照需要申请,而其中最热的是第1、2、4、5、9类。就目前的券商行业中,能拿下全牌照的屈指可数。同样在美股也是一样

其次,应该是一家科技公司。科技公司的背后需要有创新性和效率。以交易系统来说,市场上的主流券商选择的是托管在有牌照的机构之下。一起通过分佣的模式进行操作,而这个不仅只是一个分销渠道,更关键的是没有办法为客户带来更好的交易体验。

最后,还应该是一家全球化的公司。以华盛为例,其最早的用户以内地为主,随着香港市场的推广,目前香港本地用户和海外用户已占到25-30%。按照张霆的规划,今年也计划在美国申请牌照,进而把自己研发的交易系统搬到美国去,帮助更多华人提高投资效率。

对于这批不可忽视的新兴散户,完全具备重新崛起和创造奇迹的力量。只有能足够重视,并且自身也是高速成长的交易平台。才能够更好的进行双方叠加产生更大的复利,让投资更清晰。

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