招商资本新任CIO陈以:到更辽阔的战场,打最硬的仗

36氪广东的朋友们2021-03-12
陈以是谁?为何能得到圈内如此多顶级投资人和明星企业家的站台?招商局资本设立CIO角色意在何为?

编者按:本文来自投中网。作者 李晓丽。36氪经授权转载。

招商资本引入CIO,方风雷、张磊、梅志明齐站台

另类投资的“大时代”正在开启,近三千亿资管规模的国资平台——招商资本,将迎来更加市场化的新鲜血液,推动混改后平台的升级再造。

3月1日,招商资本正式宣布引入CIO(首席投资官)陈以,这是招商资本继普洛斯50%入股后的一个重磅动作。

招商资本首席执行官张日忠对陈以加入公司管理团队表示非常期待,他相信陈以凭借其独到的投资眼光及杰出的项目挖掘能力,一定能够为招商资本发展成为世界领先的另类资产管理机构目标贡献力量。

招商局集团总经理助理、招商资本董事长洪小源表示:“人才是另类资产管理行业的核心竞争力,我们相信陈以凭借其丰富的经验,有能力为我们的全球投资者带来长期回报增长,也能够不断拓展各种资产类型和经济领域,为我们的合作伙伴提供更好的增值服务。”

普洛斯集团联合创始人、首席执行官梅志明表示:“陈以是一名非常杰出的职业投资人,投资经验丰富,所涉及的行业领域极具多样性。招商资本一直在推动全球经济发展的市场领域中积极探索,不断培育新的产业,相信陈以的加入一定能为招商资本注入新的动力。

陈以的加入不仅得到了招商资本两方股东的肯定,还得到了投资圈内不少明星投资人,如:厚朴投资创始人方风雷、高瓴资本创始人张磊,以及新经济知名企业家蔚来汽车创始人李斌、满帮创始人张晖、美菜创始人刘传军等的祝福。

厚朴投资创始人方风雷评价陈以称,“陈以有理想,讲情怀,善学习,守底线。打过大仗和硬仗,见过世面,办成过事;兼有卖方和买方历练,基础扎实,堪称多面手;有领导力的学习与实践,善于把握方向,能带队伍。”

高瓴资本创始人张磊认为,“陈以对技术创新和产业变革始终抱有热忱,善于做行业研究。祝愿他在招商资本的平台上有所作为,再展宏图。”

国内新能源汽车龙头企业蔚来汽车创始人李斌认为,“陈以对电动车行业趋势认知清晰并坚定从B轮连续投资三轮,在蔚来最困难的时刻仍想方设法提供支持和帮助,是值得长期合作的好伙伴。”

中国“货运版Uber”满帮集团,也是陈以投资过的新经济企业之一。满帮集团创始人张晖认为,“陈以对物流行业有深刻理解,对商业本质感知敏锐并能迅速做出重要决策。我们共同关注行业长期格局及重大趋势,希望在多个方向能深入合作。”

现代农业和餐饮供应链的新兴行业领导者——美菜创始人刘传军谈到:“在2016年融资市场困难时,陈以坚定看好公司,顶住压力支持了美菜的发展。他带领的厚朴团队在投后100天、后续战略并购以及公司需要的时刻都投入大量资源,踏踏实实帮助公司成长闯关。”

陈以是谁?为何能得到圈内如此多顶级投资人和明星企业家的认可?招商资本设立CIO角色意在何为?投中网独家专访招商资本新任CIO陈以,了解到其本人过往的投资经历,也对他希望在新平台上实施的投资打法做了初步了解。

下过重注,打过硬仗,另类投资经验丰富

放眼全球,在顶级的另类投资机构,比如黑石、博枫资产、阿波罗的资产配置中,私募股权、固定收益和实物资产(基础设施及房地产)都占有旗鼓相当的比例。

对于混改之后希望攀登更高高度的招商资本来说,这种能全面hold住,且在各个领域有丰富经验的复合型人才就是首选,而陈以恰恰就符合招商资本进一步精选、优化投资赛道的诉求。

陈以此前在不动产、基建、物流、新能源领域拥有丰富的投资经验,主导完成过多家知名企业的大型资产交易。加入招商资本前,陈以是厚朴资本的合伙人。在厚朴任职期间,陈以领导了超过150亿美元的投资,既包括蔚来汽车、美菜、满帮等资本扩张项目,也有普洛斯、首长国际、锦江环境等战略投资项目。

2018年,陈以创立了厚朴旗下专注地产等领域的Triwater资产管理公司并出任CEO。Triwater成立后,成功完成了美元地产基金的设立,并且引入中东大型国家主权基金作为LP。Triwater还成功联合万科、印力收购了凯德商用旗下的20个购物中心。

再早之前,陈以在中金投资银行部任职12年,一方面负责大型客户的资本市场交易,客户中既有中石油、中联通、招商地产这类国有企业,也有普洛斯、凯德商用这样的国际公司。另一方面,作为投行部固定收益的联席负责人,陈以牵头负责了资产证券化及REITs等创新业务,推动了首批资产证券化试点项目以及成功发行了中国资产在新加坡的首单REITs上市项目。

不过,要说打过的硬仗,不得不提让陈以至今记忆犹新的两笔交易:第一仗是刚入职厚朴时组织中国财团投资普洛斯中国25亿美元,这是陈以2013年加入厚朴的首战。最终这笔交易成功引入了包括中国人寿、中银投、国开金融、中国邮政等等众多顶级中资机构。另一仗则是2017年轰动一时的普洛斯私有化交易。

这两场仗都是硬仗,尤其是几年后的普洛斯私有化这一场仗尤为艰辛。

普洛斯在国际市场上一直是个非常优秀的公司,当私有化退市这个交易机会出现时,全球顶级的投资机构都在虎视眈眈。当时的竞争极其激烈,全球数一数二的机构都在争夺这个宝贵的交易机会,里面不乏华平、黑石这样的强者志在必得,更让人有压力的是,这些国际超级大玩家们对于百亿美金级别的大型并购交易,有着丰富的操作经验。

这笔超大规模交易能成功,首先得找到共同投资人。共同投资人的要求很高,既要资金实力雄厚,也得志同道合,在公司战略发展上有共同认知,还要考虑对方加入竞争对手阵营的影响。随着各顶级机构的入局,平衡各家在这次交易里的角色和位置成了不小的难点。每一家都是非常强的玩家,都是各个领域的佼佼者。要在很短的时间内建立起信任和有效的工作机制,让每一位玩家都找到各自的位置,并充分发挥自己的力量,这是非常有挑战性的。

整个交易异常复杂和惊险,好在拼搏一番,结果是好的。2017年7月14日,新加坡上市公司普洛斯(SGX:MC0)及中国财团正式发布联合公告,以万科集团、厚朴投资、高瓴资本、SMG、中银集团投资有限公司为主的财团以约116亿美元(160亿新加坡元)的价格全面收购普洛斯。这在当时是创造了私募基金并购的新纪录。

这笔交易也因其重要性,以及足够经典,获得了不少殊荣。2018年,凭借这笔交易陈以所在的投资团,拿到了《亚洲金融》的“年度最佳交易奖”(Deal of the Year)。

这样的超级交易经验非常稀缺,这样的复合型稀缺人才为什么会选择加入招商资本?

水大鱼大:万亿级私募平台,战场辽阔大有可为

投中网了解到,一直以来陆续都有各类机构在极力邀请陈以加盟。面对这些机会,包括领先的科技公司,国内外的大型投资机构,陈以最终还是选择了招商资本。

招商资本,一直以来都是投中榜单上的常客,从2013年开始上榜蝉联至今,且一直在中资私募股权投资机构的前10以内,2018年甚至登过榜首。但从招商资本过往的投资风格来看,出手次数频繁,但单笔交易都不大,这似乎跟陈以之前在战场上的打法不同,陈以到底是怎么想的呢?

其实在决定加入招商资本出任CIO一职之前,陈以已经对招商局集团,这家市场化和国际化程度都很高的大型央企非常熟悉,早在中金时期,陈以就服务过招商油轮招商蛇口等多个业务板块。普洛斯就更不用说,从IPO到下市陪着这家企业走过了十多年的路。对于这两家企业,陈以发自内心的尊重和钦佩。在他看来,两大股东拥有世界一流的格局、理念,以及正向的价值观,这决定了招商资本平台的基因和灵魂,对想干一番事业的人才具有强大的感召力。

从规模和影响力来看,招商局集团是资产规模最大(10万亿)的央企,在交通、金融、基础设施及不动产等多个领域都居于国内领先地位;普洛斯在过去几年间迅速跻身为千亿美元管理规模的全球另类资产投资机构。两个股东的强大实力,让招商资本的底盘和骨骼足够强悍。这也使得团队有机会在这样的底盘之上,打造出更宽更强的产品线,长出更结实的“肌肉”。

更重要的是,这是一个水大鱼大的时代,招商资本敞开了一个辽阔的战场。

这个战场有多辽阔?万亿级。

近日,招商局集团内部对于私募股权平台提出了万亿级的发展目标。纵览全球,资管规模能够超万亿人民币,上千亿美金规模的屈指可数。万亿资管规模意味着不仅仅在国内资本市场,更得要在全球范围内与超级玩家们同场竞技。

水大鱼大的时代,平台可以成就个人,个人也可以反过来托起平台。外部,时代给了机会;内部,集团有宏大的志向。在这样的窗口机会下,招商资本这个平台骨骼和灵魂齐备,完全可以生长出中间连接的强健的肌肉,也就是更强的投资体系和业绩。

所以,陈以认为有机会在这样一个时点,加入这样一个平台,是职业生涯中非常幸运的事。吾道不孤。这样的机会不只是对陈以开放,这个平台也在召唤更多优秀的人才和团队加入。水大鱼大的时代,有实力的人应该上更辽阔的战场,打更硬的仗。

 

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