在A股 “就地过年”

子弹财经 · 2021-02-20
疫情过去后,一切都会回归正常。

编者按:本文来自微信公众号“子弹财经”(ID:wwwhygc),作者:流浪法师,36氪经授权发布。

股民李想度过了一个特别的春节。

“春节前后,A股市场飘的都是饭香。”

在李想的印象中,往年的春节期间是零食、猪肉、白酒及茶叶等食品行业股票涨得最凶的时候 。“只要提前囤一点这些股票,基本都能挣钱。”

但2021年春节的情况与以往稍有不同。受疫情影响,“就地过年”成为2021年春节股市新的关键词,而回乡的核酸检测需求也给本就大热的医药股又打了一剂强心针。

而受就地过年影响,旅游与交通股的表现则有些落寞,游戏、短视频等“宅家股”也迎来新一波行情。

虽然今年春节概念股不同于往年,但李想依然准备“持股过年”。

据财联社此前统计,近十年来沪指春节后上涨概率较大。具体来看,春节前一周、春节后一周、春节后两周、节后一个月,上证指数上涨概率分别为73%、82%、82%、82%。

往常春节期间消费激增的历史,也让李想对这个春节非常乐观。“每年春节都是A股发红包的时候,只要买对就有红包,我在拜财神的时候还给财神爷报了股票代码。”

核酸检测概念股“爆”了

2021年春节前,核酸检测概念股第一个被点燃。

在1月20日春节返乡政策公布后,核酸检测概念股开始飙涨。1月21日早盘,Wind体外诊断指数大涨3.36%,凯普生物、迪安诊断涨逾10%,达安基因、安图生物普门科技硕世生物华大基因等涨幅均超6%。

券商分析师周涛对「子弹财经」表示,春节返乡政策的实行,相当于给核酸检测产品的生产厂商提供了百亿级别的新增市场。对于检测服务提供商来说,也有千亿级别的市场增量。

野村东方国际证券也在其研报中表示,春节期间核酸检测行业将迎来全面爆发。

据其预测,核酸检测产品的增量规模约为162亿-408亿元,核算检测服务的增量规模约为810亿-2040亿元。假设其中 60%的核酸检测订单由第三方医检机构完成,按照单位净利润40元进行估算,返乡新政为第三方医疗检验机构行业带来的净利润增量规模或在200亿-500亿元左右。

核酸检测相关的上市公司信披也验证了周涛的观点。同花顺统计数据显示,A股56家体外诊断公司中,有36家2020年前三季度净利同比实现正增长,其中,圣湘生物、达安基因、康泰医学等5只个股净利同比增长超1000%。

而在已披露2020年业绩预告的公司中,有26家上市公司业绩预增,其中圣湘生物、达安基因、东方生物、明德生物等四家公司净利润同比增速超1000%,原因均包括海内外市场对新冠检测产品需求提升。

达安基因预计,2020年归属于上市公司股东的净利润为20亿至22亿元,同比增长2069%至2286%。公司近日披露的投资者关系活动记录表显示,公司检测试剂的日产能从最初5万人份提高到目前的150万人份。

在业绩的带动下,相关上市公司的股价也大幅上涨。2020年初至今,万泰生物、新产业、硕世生物、达安基因、金域医学等10只个股涨幅超100%。

部分业内观点也认为,核酸检测概念股的爆火仍将持续一段时间。

华创证券认为,考虑到病毒变异方向在增强传播力,海外疫情防控面临的困难以及国内常态化疫情防控的持续需求,2021年核酸检测试剂和检测服务需求量可能只增不减,核酸检测试剂和检测服务参与者的业绩将延续高弹性。

在核酸检测概念大热的情况下,部分上市公司也打起了核酸检测的主意。在经历连续多日的跌停后,上市ST新海在2月8日于互动平台上表示公司已在2020年开始进行核酸检测采样管和深孔板的生产准备,预计2021年公司的核酸检测相关业务将会大幅提升。

这一消息发出后,这家本濒临退市的上市公司股价开始回升。截至目前,ST新海股价已从最低点1.36元回升至目前的1.61元。

值得注意的是,ST新海此前的主营业务为通信制造业、其他行业及新能源等。2020年半年报显示,ST新海的通信制造业营收占比为57.78%。

“就地过年”VS“回乡概念股”

除核酸检测概念股的异军突起外,春节期间A股的主要话题则集中在“就地过年”和“回乡概念股”之间。

东吴证券就曾指出,“就地过年”对生产端是全新的情况,劳动力停止流动对生产端的刺激更大,但同时对线下消费与跨区域出行领域有不利影响。

“凉、绿”,股民李想用两个字表达了他对“回乡概念股”的预测。

他认为,就地过年的潮流将直接影响航空股、机场股的表现。“就地过年之后春运就没有以往那么火爆了,航空股没法过个好年。”

此前交通运输部的表态也给交通运输股泼了盆冷水。根据交通运输部预计,今年春运发送旅客约17亿人次,日均4000万人次,比2019年同比下跌将近四成。《2021年春节出行出游趋势报告》显示,2021年春节期间,机票整体平均价格700元,降幅幅度大于15%。

2月19日,A股上市公司东方航空发布的1月运营数据十分惨淡。

2021年1月,东方航空客运运力投入同比下降50.13%,其中国内、国际和地区航线客运运力投入分别同比下降22.10%、95.55%和88.18%;旅客周转量同比下降60.59%,其中国内、国际和地区航线旅客周转量分别同比下降37.07%、97.99%和92.22%;客座率为59.46%,同比下降15.78%,其中国内、国际和地区航线客座率分别同比下降14.35%、41.84%和23.62%。

对于航空股在春节期间的低迷表现,中金公司发布研报预测航空股在2021年下半年有望复苏。这意味着航空股仍需要熬过近半年的艰难时刻。

“就地过年”带来的“反春节效应”让本处在淡季的物流、建筑等领域迎来新的增长机会。在交通运输股票低迷的同时,快递概念股却“过了个好年”。

随着就地过年的持续,电商等领域的增长波及至快递领域。国家邮政局数据显示,2021年1月份,快递行业业务量84.9亿件,同比增长124.7%;业务收入完成867.6亿元,同比增长73.3%;2月11日(除夕)至2月15日(正月初四),全国邮政快递业累计揽收和投递快递包裹3.65亿件,同比增长224%。

安信交运在其报告中表示,快递需求的高增长得益于春节错期及就地过年导致的快递企业执行春节不放假策略。

“春节本应是快递行业的淡季,但今年春节网购需求旺盛,与去年同期相比快递行业的业务量增速仍将保持高位运行。”周涛表示。

自2月18日年后开盘以来,A股的快递领域指数已增长至1872.3,较节前增长约2%。

除快递行业外,部分劳动密集型行业及代工加工类企业也因就地过年产生利好。英大证券研究所所长李大霄就曾表示,今年是历史上第一次倡导“就地过年”,企业照常开工的情况会增加,利好生产端、供应链。

周涛则认为,相比往年春节建筑行业工人大面积流动的情况,2021年建筑行业的用工稳定性将会提升,产能恢复也会保持一个良好的状态,从而行业生产也将保持较高的水平。

2月19日,建筑行业相关的西部水泥板块涨幅达5.88%,板块内33只个股上涨,其中上峰水泥涨幅一度超过10%。

影视股强势回归

在就地过年概念股逆势增长的同时,沉寂许久的影视行业也终于等来“阳光普照”。

得益于春节档的火爆,2月18日,A股影视股集体大涨开盘。尽管受大盘下跌拖累,股价有所下行,但截至收盘,影视股依然涨多跌少。其中,北京文化涨停,新文化涨5.58%,中广天择、华谊兄弟等多股飘红。唐德影视万达电影分别跌3.29%和2.57%。

早在春节档上映之前,不少影视股已经掀起一波行情。

以北京文化为例,其作为《你好,李焕英》的主要出品方,早在1月下旬开始就持续上涨。自1月26日至2月18日收盘,北京文化累计涨幅高达35.57%。联合出品方中国电影、横店影视、华谊兄弟也都受益,三股均自2月8日开始上涨,截至2月18日收盘,累计涨幅分别达到13.13%、14.86%和12.03%。

此外,《唐人街探案3》背后的万达电影及金逸影视股价也一路走高。作为该片主控方,万达电影年内震荡上行,截至2月18日收盘,年内涨幅超过21%。而金逸影视最近4个交易日的涨幅也超过了11%。

“在疫情管控限制上座率的情况下春节档票房还能创下新高,说明了目前市场对影视领域需求的旺盛,2021年春节或是电影行业迎来拐点的机会。”文娱领域分析师周晓对「子弹财经」表示。

除影视外,游戏、短视频等领域也在今年春节迎来大丰收。

2020年一季度居家隔离期间,游戏作为线上娱乐和社交方式,收入实现快速增长。根据QuestMobile数据,去年一季度手游用户总时长同比增加42%,手游市场规模同比增长46%,季节收入规模为历史最高。7家网络游戏板块上市公司在2020年第一季度净利润翻倍。

而今年,游戏领域相关板块的市场表现也依旧抢眼。2月19日,Wind网络游戏版块持续上涨,目前涨幅达4.99%,其中美盛文化、众应互联涨幅一度逼近10%。

安信证券也表示,在疫情反复的当下,文娱、在线教育板块有望受益。市场普遍预期1季度是游戏板块的业绩增速低谷,疫情反复有望带动业绩增速的回升,且2021年是游戏板块的新产品大年,这也导致游戏相关领域股票的上涨。

寻找新的“价值洼地”

除具体板块的概念股表现反常外,A股的牛年首个交易日也不同寻常。

令A股股民没想到的是,2月18日三大股指集体高开低走,上演了“开盘即巅峰”,股民期盼的指数开门红未能如期兑现。

2月18日,沪指涨幅一度超过2%,快速突破3700点,创下2015年8月以来的指数新高。可好景不长,深指和创业板指随后双双翻绿,大幅跳水。截至当日收盘,牛年首个交易日沪指收涨0.55%,收于3657.36点;深指、创业板指则收跌1.22%、2.74%。

牛年首个交易日里,以贵州茅台美的集团、宁德时代等为代表的机构抱团股风光不再。

春节前,贵州茅台股价一路飙涨至2600元上方,总市值也暴增至3万亿元。但昨天贵州茅台遭遇市场当头一棒,主力资金全天净流出超10亿元,股价全天大跌5%,一个交易日内市值缩水1600多亿元。其他白酒股也纷纷跳水,五粮液下跌2.67%,洋河股份、老白干酒跌幅近5%,泸州老窖、今世缘、酒鬼酒、水井坊等跌幅均超过6%。

大消费股中,海天味业大跌8.4%,家电股美的集团大跌8.23%,这些都是基金抱团股的典型个股。

对于机构抱团股的下跌,中金公司也表示,进入2021年,随着疫情影响渐行渐远,发达市场消费出行需求将逐步恢复。而影视等领域的板块回涨也意味着A股的资金在寻找新的价值洼地。

李想则认为,待疫情过去后,一切都会回归正常,但这还需要一些时间。

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