一文看懂2020年那些你错过的A股投资机会

亿欧网 · 2021-02-07
2020年,在A股用2万元能赚10个亿?

编者按:本文来自微信公众号“亿欧网”(ID:i-yiou),作者:庞雅娟,编辑:花木深,36氪经授权发布。

2020年,在A股用2万元能赚10个亿?

伴随2020年两市收盘,A股交上了自己的“成绩单”:各大指数全部收涨、总成交额206万亿元、270家公司股价翻番、396家公司登陆A股、全年募资总额1.36万亿元、总市值近80万亿元。与全球低迷的金融市场相比,A股成为全球最活跃的交易市场。

中国股市素有“七亏两平一赚”说法,众多年轻“韭菜”初入股市,参与了白酒造富,也收获了仁东控股“跌跌不休”。

去年你错过了哪些造富风口?或是成功“跌跌不停”?亿万联合Wind一同回顾A股表现,我们找出了过去一年中最赚钱与最赔钱的股票,以史为鉴,我们也将展望2021年的投资机会。

A股领跑全球

消费与半导体受益,能源房地产惨跌

2020年A股逆流而上,低开高走,三大指数全面上行。

全年市场变革与波折同行,上半年受疫情冲击,弥漫恐慌情绪,股市表现低迷。二季度国内疫情局面好转,注册制春风利好A股,优质公司成长态势显现,核心公司跑出白马姿态。

2020年,创业板指涨幅近65%,连续两年位居全球主要指数涨幅之首。受益于央行宽松政策,深圳成指和中小板指涨幅年内涨幅也表现不俗,均超35%。

2019年7月开市的科创板表现突出,科创50指数涨幅近40%,全年有145家公司登陆科创板,中芯国际、华润微、康希诺、凯赛生物等硬科技公司走上资本市场。

上半年,我们一同见证了美股四次熔断,一季度美联储意外降息,欧洲央行、英国央行、澳大利亚央行等全球主要经济体央行也纷纷推出各自的宽松措施。

全球央行大放水的节奏下,股市的盈利预期和资金格局多次变化,更加考验投资者的韧性和判断力。

一方面,受全球疫情影响,口罩等防疫工具需求猛增,从事疫苗研发等生物科技公司股价大涨,防疫板块大爆发;食品饮料、农林牧渔等处于刚需的基础行业发展态势良好。

疫情也使得曾被冷落的行业凸显价值,如在线教育、视频会议和医疗大健康等领域。

另一方面,伴随着央行大幅降息、注册制落地等利好,5G、电气设备为代表的新基建概念股表现突出,新能源、汽车等行业股也获得利好。而房地产、能源、运输、金融等强周期性板块整体较弱,出现不同程度的下跌。

根据Wind二级行业表现来看,受益于下半年疫情平稳后消费恢复,以及业绩增长的确定性,消费者服务Ⅱ表现最好,板块年涨幅超过78%。食品、饮料与烟草板块年涨幅达77.01%,成分股市值大幅提升。

在食品饮料消费利好下,贵州茅台五粮液成为投资者心头肉,海天味业、金龙鱼等调味品股也表现良好,推动食品饮料行业成为A股年度人气板块。

半导体行业跻身涨幅前三,科创板的成立为中芯国际、中微公司、沪硅产业等龙头半导体企业提供良好投资通道,直接带动了二级市场对半导体板块的投资热忱。

除此之外,医疗保健设备与服务、汽车与汽车零部件、制药、生物科技与生命科学等行业板块年度涨幅也居前,景气度高涨。

能源Ⅱ、房地产Ⅱ、银行、电信服务Ⅱ、零售业等传统行业板块“吊车尾”,均有不同程度的下跌,尽管年末出现了商业银行投资机会,但多只中小银行股年度下跌超过20%,导致银行板块景气度不佳。

由于第一季度线下销售几近停滞,消费动力不足,各大房企业绩下滑;再加上融资政策的收紧,固有的高杠杆模式难以维系,投资者对房地产行业看衰,其整体下跌幅度达9.8%,房地产依旧是散户最不值得投资的行业。

总的来看,“吃药+喝酒”是2020年A股最主要的行业性投资机会,银行、能源未来回调较大,房地产投资风险仍很高。

2020年共有396只新股相继登陆沪深市场,总融资额为4699.63亿元。得益于注册制试点带来的扩容,IPO融资总额创十年新高,亿万预计2021年有更多红筹企业将回归上市。

概念类板块以新能源、电池、光伏、储能为关键词。以吉利汽车为代表,新能源相关板块年涨幅均超过100%;动力电池、锂电池概念股总市值分别超过了2万亿和3万亿,足以显现投资者热情。

在新能源热风下,盐湖提锂、锂矿、光伏风电、以及各大动力电池概念板块成为年度明星,预计未来投资热度还将延续。

股市分化明显

白酒新能源半导体出现多个“倍股”

2020年市场整体走好,除了降息,证券市场制度进一步创新改革,新三板交易门槛得到降低,稳步推进创业板。

政策及市场双向利好的情况下,A股市场牛股辈出。酒类、新能源等板块的个股成为热门投资标的,涨幅居前,均实现翻倍增长。

2020年个股分化态势明显,酒类股表现亮眼,成为全年投资主旋律之一。截至年末,贵州茅台以1998元收盘价居于榜首,假如年初抄底茅台,你将收获一只近2倍受益的千元大股。11月5日,五粮液股价报收259.41元,市值达10069亿,成为深市第一只市值破万亿的股票。

值得注意的是,股价百元以上股票中有45家科创板上市公司,优质资产的科技公司投资门槛正进一步抬高。

其中,石头科技成为科创板首个“千元股”,其主要产品为扫地机器人,凭借跨境电商红利,石头科技全年涨幅超过100%。据天风证券的研究报告,石头科技在欧洲、中东、非洲这三个地区已有6%的市场占有率。

医药板块则是“冰火两重天”。新冠疫情催生了医用防护产品和药品的巨量需求,万泰生物、英科医疗等医药股相比IPO市值暴涨10倍以上;老百姓大药房等线下药店则营收惨淡,市值下滑。

其中万泰生物由新晋“亚洲首富”钟睒睒实际控股,主要从事生物诊断试剂与疫苗研发及生产,年涨幅近1500%。斯达半导、上机数控、阳光电源等股票年度涨幅也非常惊人,一年时间均上涨了5倍以上,“倍股”频现。

与股价飞涨的牛股大为不同的是,在剔除当年退市摘牌的股票后,仍有不少股票跌幅惊人。2020年有超过50只股票股价腰斩,其中*ST环球一年之间跌幅高达92.37%。

12月31日,“退市新规”正式施行,保留“面值退市”基础上,设置“3亿市值”尺度,并取消了暂停上市/恢复上市环节。一方面垃圾股里捡金子会更容易,但另一方面也更考验投资者对股票成分的判断。

证监会官网显示,2020年全年行政处罚超过289份,罚没金额合计40余亿元,还就“汪耀元、汪琤琤父女内幕交易”开出了最大单笔36.25亿元罚单。随着监管政策的加强,獐子岛“扇贝跑了”的财务造假闹剧也将减少上演。

成交额上,随着经济复苏加速,海外实行大幅宽松的货币政策,大宗商品价格上涨,A股的下半年市场成交活跃。其中,东方财富中国平安中信证券等金融保险类成交额稳居前排,贵州茅台与五粮液进入前十。

京东方、立讯精密中兴通讯等科技股跻身前20。2020年下半年面板价格持续上行,京东方收购中电熊猫产线后产能扩张,迎来利好。

作为苹果产业链核心概念股,立讯精密成为机构重仓的消费电子牛股,2020年全年累计净利润70.71-73.06亿元,同比增长50%-55%,年末更是吸引大批外资进场。

光大证券首席宏观经济学家高瑞东在央视新闻采访中表明:“2020年以来,虽然受到疫情冲击,但是得益于中国出色的疫情防控能力,经济快速复苏,资本市场改革不断推进,使得投资者对于中国经济以及市场的信心不断增强。”

这也体现在A股行业融资额增长和资金走向。

2020年,北上资金合计净买入额达2089.32亿,重仓集中在制药行业,酒类和耐用消费品类别。贵州茅台、美的集团和恒瑞医药最得外资青睐。

资金净流入方面,贵州茅台、仁东控股、五粮液处于高位,净流入额均超过250亿元。其中仁东控股净流入额超270亿元,仅次于贵州茅台,却被指年度“杀猪盘”。

仁东控股是一家中小企业供应链金融服务提供商,过去股价一度飞涨近4倍。随后受公司债务高企,现金流偿还短期债务,控股权和高层人事变动异常等多重因素影响,自11月25日起,年内涨幅近300%的仁东控股开始断崖式下跌,几度进入跌停板,不少投资者因为它血本无归。

融资额方面,2020年全年共有396只新股相继登陆沪深市场,总融资额为4699.63亿元。得益于注册制试点带来的市场扩容,A股IPO融资额创下十年新高。

中芯国际从上市申请材料获受理到过会只经过了仅仅18天,首发融资额超500亿元,成为科技股IPO典型代表,也成为科创板开市以来融资最大的IPO。

益海嘉里集团旗下的金龙鱼,2020年10月正式登陆创业板。截至2021年1月5日收盘,其股价已经达到122元,较发行价25.70元上涨了374.71%,总市值已突破7000亿元,成为A股造富最大机会之一。

科技创新与内需驱动成A股未来主线

根据国家统计局初步数据,2020年中国GDP首次超越100万亿元,年同比增长2.3%,中国成为全球在2020年新冠疫情年唯一取得经济正增长的经济体。

同时,拜登当选美国总统后,市场对中美经济关系修复颇具信心,规模庞大的经济刺激措施有望推动全球经济复苏,市场不确定性减少,进一步提升了中国资本市场的投资信心。

站在当下,2021年最值得投资赛道有哪些?

首先,“2035远景规划”中强调了科技对我国经济中长期发展的重要性,对于“卡脖子”技术扶持力度将更大。充分受益政策红利的催化,新基建、人工智能、量子信息、半导体、生命健康等前沿领域投资前景广阔,芯片与电子等科技股是2021年会是首要选择。

当前,人工智能已经形成完整的产业链。算力是人工智能基础层的核心,芯片是其核心载体,华西证券预测,2024年国内AI芯片市场规模可达785亿元,未来几年的年均复合增速突破45%。芯片板块的投资动力较足,国产替代的中长期发展机会大。

除科技产业这一主线外,伴随2021年经济的复苏,人们的消费动力持续增强。“十四五”规划中明确要构建国内大循环为主体的发展格局,扩大内需成为必不可少的环节,以消费带动制造业的转型升级,新旧动能转换,驱动经济高质量发展。

因此,消费升级、需求回暖以及政策加码三重逻辑支撑大消费板块。在亿万看来,可选消费、食品饮料、医疗服务等行业的业绩上升性确定,可重点关注酒店、家居、旅游、家电等板块。

据光大证券研究所数据显示,中国家电的竞争力在2000年就超过韩国并领先于全球。此次疫情海外供应受限,我国家电行业迅速打开外销的市场空间,未来有望迎来出海的新契机。

另外受下游需求端改善及行业景气提升,中游制造业包括机械设备、电气机械、汽车等板块的盈利改善预期增强,2021年可选择这些估值具有安全边际、板块情绪暂时不高的行业进行防御。

聚焦汽车行业,在产业、政策的合力下,传统车企加速电动化转型,技术创新迭出,高性价比的优质车型将大幅增加,上涨势头强劲。

汽车板块投资方向一是可以关注国内动力电池龙头,二是持续看好自主研发能力强的国产品牌车企,三是受益于新能源汽车的高景气度,光伏设备、锂电设备将维持高速增长。

全球经济共振推动有色金属的需求回升,铜、铝、锌等工业金属处于库存低位,但价格已逐步攀升,未来的量价齐升值得期待。

因此,科技创新政策引导下的绩优科技股,与内需驱动下的消费板块成为A股未来的投资主线。同时,中游制造业和有色金属等化工链的估值也有望提升。

结语

2020年的A股市场激荡澎湃,有人看中疫情中的行业商机,赶上白酒、医药生物等板块的快车;也有人短期投机,踩中仁东控股等跌停个股,昔日看好的大牛股落得一地鸡毛。

那么回到最初的问题,在2020年如何用2万元赚够10个亿?

当然,这只是事后诸葛亮式的调侃,感兴趣的朋友可以在亿万上寻找“如何在2020年亏掉10个亿”,反向审视自己的投资策略。

巴菲特曾说:“人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”

对于大多数人来说,与其陷入短期投机的欲望牢笼,幻想用最少的资金投入获得超高值的回报,不如去真正了解一家公司的价值:从公司的基本面、商业模式、行业前景、管理层的远见等各方面进行综合估值。

唯有如此,才能发现“很湿的雪”(好公司)和“很长的坡”(好赛道),将财富的雪球越滚越大。

参考资料:

1.《新起点,待风来——A股2021年年度投资策略》,万和证券,沈彦東 /严诗静/黎云云者,2020-10-28

2.《2021年a股市场展望:从宏观到微观,依然机构牛》,国盛证券,张启尧, 2020-12-20

3.《2021年a股投资策略:退中求进:从估值提升到盈利增长》,光大证券,2020-12-29

+1
14

好文章,需要你的鼓励

参与评论
登录后才能参与讨论哦...
后参与讨论
提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

作者有点忙,还没写简介
亿欧网特邀作者

作者有点忙,还没写简介

文章提及的项目

辈出

网易系,HIS系统,企业服务,招聘服务

仁东控股

贵州茅台

五粮液

中芯国际

光大证券

石头科技

京东

值得投

立讯精密

万泰生物

华西证券

中兴通讯

雪球

东方财富

天风证券

吉利汽车

中信证券

恒瑞医药

中国平安

美的集团

热风

海天

下一篇

负债者聚集在互联网的褶皱里

2021-02-07

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业