GME股价由$483暴跌至$53.5,散户终究战不过机构?

硅兔赛跑 · 2021-02-05
高端玩家已获利出逃,散户被割韭菜

编者按:本文来自微信公众号“硅兔赛跑”(ID:sv_race),作者:艾利逊逊,编辑:Zi,36氪经授权发布。

从1987年的《华尔街》,到2013年的《华尔街之狼》,再到2015年的《大空头》,不少人都喜欢看这种讲述华尔街金融圈里多空博弈的刺激故事,胜者为王赚得盆满钵满,败者为寇输得倾家荡产,这些作品充分满足了大家想要感受一下赌博的刺激但又不敢亲自进场的复杂心理。

不过就在2021年1月,大批散户股民们终于迎来了一次上车机会,只要上车你就不再是旁观者,而成为了创造历史大军中的一员!

过去这一周多时间里,GME、WSB散户论坛、Robinhood刷爆了美国新闻头版和社交媒体,成为民众茶余饭后最大最圆最甜的瓜。

距离股价问鼎$483后不到一周,GameStop股价已经跌回到$100以下,截至发稿,股价仅为53.5美元/股(Google Finance)。

眼看与论坛里广为流传的目标价位$1000渐行渐远,WSB的散户簇拥者们还守得住吗?

散户愿景:指望GME还贷买房

米高梅MGM已经签了一本还没动笔开写的著作改编权,计划把这次WSB论坛散户干翻华尔街机构大佬的史诗级战斗搬上大屏幕。

GameStop的股价在短短数个交易日里从十几美金被提拉至历史高点$483,这场激烈对决不知让多少人做了一场美美的发财梦。

曾经一直做韭菜、现在誓与命运作斗争的散户大军们仿佛终于迎来收获的季节。

在WSB论坛上,用户们忙着晒单发交易截图,期间还充斥着很多成功获利的报喜帖,比如下面这位,因为跟着玩了一票GameStop,直接还清了学生贷款。

也有来自德州的10岁小男孩Jaydyn Carr,2019年Jaydyn的妈妈以每股$6的价格买了10股GameStop给儿子做生日礼物,当他们在新闻上看到GameStop股票飙升后他们决定卖出获利,Jaydyn赚到了他的人生第一桶金:$3000+。

WSB一战封神后几百万散户追高买入GameStop,GameStop股价到达$483的高点后连续数日在$100-$400之间剧烈波动,大家都在期盼股价真如论坛里讨论的那样冲到$1000。

对于一些想用意外之财迅速偿还债务的投资者来说,这就是一场赌博。

住在底特律的IT从业者Den Kovacs,从自己的紧急储蓄账户中拿出了$1000,挪用了他原本要用来还学生贷款的$200,他以$80/股的价格购入了4股GameStop,一天后他以$216的价格全部卖出,又以$292的价格买入6股,他的目标是在GameStop上赚够$7000还清信用卡债务。

家住佛罗里达州的28岁的Amina Spahic,两周前以$38的低价购入GameStop股票,经历了大涨之后她已经卖出了部分股票并用收益偿还了自己的一些债务,并把剩余的盈利重新投入到GameStop股票中,她说自己目前没有出售计划。

18岁的Anthony Eleftheriou是住在伦敦的一名大学生,他在1月22日以$50的价格买了25股GameStop,他目前没有卖出计划,他打算用最终收益学费。

32岁的Joe Ballent家住怀恩明州,他在GameStop上已投入超过一万美金,他计划使用在GameStop上的投资收益支付自己的婚礼费用、为爱人支付医疗账单、偿还自己的学生贷款,如果还有剩余他还准备用来购置房产。

上面这几位都是《华尔街日报》采访到的散落在美国各地的散户股民,不知道他们看到GameStop现在的股价心里作何感想。

高段位玩家已获利出逃?

这个故事的开场大家多少都有耳闻:

多年来华尔街空投机构一直不看好电子游戏零售商GameStop,当今互联网高速发展,人们普遍通过网上商店购买游戏,像GameStop这种线下销售物理光盘的商业模式被预言为“正在融化的冰块,最终肯定会消失”。

今年1月,空投机构对GameStop的看跌押注规模来到历史高位,GameStop成为按空头净额比例计算遭做空第二严重的公司,于是一些Reddit论坛里讨论股票的用户预测,如果GameStop的股价能突然上升,就会迫使空投机构进行回补,这样就能迅速拉高GameStop的股价。

WallStreetBets,简称WSB,是Reddit里的一个高人气股票交易论坛,从1月开始这个论坛就鼓励大家购入GameStop股票并且进行看涨押注。当时恰逢GameStop宣布董事会加入三名实力董事,借此机会GameStop股票顺势拉涨,10%、50%、90%、134%,股价就这么一路连日拉涨。

同样的玩法,WallStreetBets还带散户大军”照顾”了AMC、黑莓BB、诺基亚NOK等多支股票,这些WSB概念股都走出了和GameStop一样的趋势:短期急速被拉出历史新高。

GME股价走势图

做空,是金融市场里常见的一种投资策略,用大白话解释一下,就是投资者A可以和投资者B借股票,然后出售这支借来的股票,当这个股票的价格下跌后,A再以更便宜的价格回购股票,把股票还给B之后,A还能赚取股票差额利润。

WSB领导的这次破坏行动彻底打乱了华尔街空头机构做空GameStop的计划,因为散户人多势众不停购入GameStop股票,使得GameStop股价一直被抬高,空头机构就得被迫趁股价尚未到达最高点回购股票以减少损失。

根据数据分析公司Ortex的报道,今年以来做空机构合计损失已达710亿美元,净亏损超过540亿美金,其中GameStop、黑莓、AMC等多支股票出力不少。因为GameStop,多家华尔街最顶级的对冲基金公司在1月损失惨重,主导做空GameStop的Melvin Capital已亏损53%,另一家Maplelane Capital亏损45%。

很多人相信在GameStop这轮股价暴涨中,只有散户玩家获利、机构全被吊打,但最近逐渐有媒体开始深挖表象下隐藏的东西。

根据公开可查的持股数据显示,GameStop最大的9位持股机构在这拨股价飞涨中获利超过160亿美金!如此以来不禁让人怀疑:这回WSB散户大军难道是被当枪使了?最后其实还是机构与机构之间的多空博弈,现在大机构、高级玩家纷纷获利离场,套住了大量不明真相半路追高上车的散户股民。

据一位市场分析人士称:“Gamestop股价终要回落,高位接盘的散户必然不可能是赢家,赚钱的只能是最早的那些多头、股票持有者和赚到了手续费的做市商。”

如此一来,散户玩家指望GameStop股票还贷买房的愿望还能实现吗?

痛打做空机构背后的男人

通过做空大规模盈利向来都是机构玩家的玩法,而这次在WSB论坛里振臂高呼带领散户冲垮了机构大玩家的领导者,是今年34岁的Keith Gill。

在论坛里他的ID是DeepF**ingValue,被粉丝称为OG,是“WallStreetBets历史上最伟大的传奇人物”;他成功引起了华尔街、美国国会、美联储、交易平台、成千上万投资者、全球媒体的集体注意。现实生活中他和妻子、两岁的女儿住在波士顿北面的Wilmington,是马萨诸塞州共同保险公司市场营销部的一名普通员工。

Keith Gill,图片来源于WSJ

Keith Gill从2019年夏天开始逐渐投资GameStop,并且会把自己的账户收益截图放在WSB论坛里,他持续更新自己对GameStop的投资信息,并且每次都配着“#你只活一次YOLO”。

去年夏天Keith Gill开设了自己的Youtube频道——吼叫的猫咪Roaring Kitty,视频里他的经典扮相是绑着一条红色发带,语速超快地解答网友关于股票交易的各种问题,向网友普及股票交易基础知识。

Roaring Kitty油管首页截图

2020年美股市场因为疫情大起大落,成百上千万的业余散户股民都渴望能抓住这千载难逢的进场机会。加上像Robinhood这样的股票交易应用程序大大提高了交易便捷性,从2019年开始美国经济巨头纷纷取消交易佣金,这都促使大批散户涌入股票交易市场。盲目涌入市场后,散户股民们急需专业指导,正是在这样的大趋势下,Keith Gill在论坛里的名气越来越大。

1月27日Keith Gill在论坛里晒出了自己的交易账户,他在GameStop上的股票和期权收益为2000万美元,1月28日他在E*Trade交易账户里共持有GameStop股票、期权加现金价值为3300万美金。

在接受采访时Keith Gill说道:“当时我知道GameStop这笔交易会成功,但我完全没想到事情会发展得像过去这一周这样疯狂”。

连续两天的大幅度下跌后,今天Keith Gill再次晒出自己的GameStop持仓记录:他一股没卖!他的截图下面有一堆网民跟帖:他不卖我就不卖!守住阵线!

WSB之父:冷眼旁观起义大军

除了Keith Gill之外不得不提到WSB论坛背后的另一个男人——Jaime Rogozinski,WSB论坛创始人。

WSB论坛首页头图

WSB论坛的头像是个带着墨镜的炫酷金发男子,原型是电影《华尔街之狼》中小李子扮演的乔丹•贝尔福特(Jordan Belfort),他是一位从华尔街低级职员做起,在31岁就打造出亿万身家的华尔街传奇股票经纪人,贝尔福特游走在法律边缘过着纸醉金迷沉沦生活,《福布斯》杂志送给他“华尔街之狼”的绰号。

Rogozinski虽然用贝尔福特做了头像,但他本人却和贝尔福特完全是两个路子。

39岁的Rogozinski和妻子、一对双胞胎生活在墨西哥城,他经营着自己的咨询公司,一家人过着平凡的生活。2012年当他还在华盛顿特区的美洲开发银行担任信息技术顾问时创办了WSB论坛。

Jaime Rogozinski,图片来源于WSJ

当年Rogozinski觉得传统股票投资方式十分无聊,他厌倦了人们一味追捧指数型基金的稳健投资方式,于是他创立了WSB论坛,希望可以聚拢一批和他有着类似想法,专门讨论会让理财顾问们感到不安的冒险型交易种类,也是Rogozinski创立了这个论坛的知名口号:你只活一次YOLO(You only live once)。

开始的几年里论坛只有几千名用户,去年3月美股大跌期间论坛人数增长到100万,而今年1月的GameStop一战封神后,论坛里的用户已经突破了600万。

谈到WSB散户大军的崛起,Rogozinski说道:“一大群人报成了一团,在牌桌前占据了一席之地,而以前这样的牌局只能受邀才能参加。” 这是WSB散户大军崛起的好处,这成为了一次打破壁垒让投资世界民主化的新生运动,然而更让Rogozinski担心的是WSB当前陷入的问题旋涡。

WSB论坛里的用户们不顾一切地押注各种公司,其中包括受疫情冲击严重的游轮公司,因甲醛超标卷入丑闻的地板公司,散户大军一拨接一拨的行动让WSB面临着操纵市场的威胁指控。

随着事件的不断升级连著名做空机构香橼研究的创始人Andrew Left都致电Rogozinski,恳请他出面帮忙,因为香橼公开做空GameStop,Left本人遭到大批愤怒投资者的攻击,一些人甚至把目标瞄准了Left的孩子和家人。

然而Rogozinski却是一筹莫展,因为他在管理论坛时与一些版主、用户产生分歧,去年4月他就已经被排挤出局,那之后他就再也没有担任过社区版主工作了。

今年1月WSB散户起义大军们推着GameStop一系列股票“价格上月球”,作为WSB的创始人Rogozinski只能在一旁冷眼观望,感叹当年自己一手创办的WSB早已面目全非。

券商与机构阴谋勾结?

伴随这次WSB散户起义大战机构的中间,券商平台Robinhood强行“断电”禁止散户交易WSB热门股票一度抢尽风头。

就在几支WSB热门股票纷纷问鼎史高时,Robinhood的用户发现自己的交易能力受限,Robinhood只允许用户卖出不允许买进。当时散户股民简直炸了锅,很多人都怀疑这是华尔街机构在背后捣鬼,Robinhood此举是为了帮助做空这些股票的大机构压低股价,正面拼不过散户大军索性勾结券商给股民断网断电。

一时间社交媒体上都是教授大家如何从Robinhood把股票全部迁移到别家券商的教程帖,连美国证监会SEC等监管机构、国会议员、纽约州总检察长都出面公开表示将介入调查,甚至已经有法律专业人士快速行动,组成了两起针对Robinhood的集体诉讼。

上周日晚上,Robinhood的CEO Vlad Tenev与特斯拉CEO Elon Musk在Clubhouse平台上进行了一场直播访谈, Vlad Tenev亲自解释了他们强行断网的原因:

当时Robinhood上大量散户交易者下单,这些股票和期权价格疯狂波动,处理和结算交易的清算公司要求券商增加现金抵押品,以保护清算公司自己免受潜在损失,当时他们给出Robinhood的保证金要求是30亿美金。一时间拿不出来这么多钱,Robinhood只能选择暂时限制用户交易。

访谈中Elon Musk代表广大散户向Vlad Tenev发问:Robinhood是否受到来自做空机构的压力?或者是做空机构给结算公司施压?

Vlad Tenev回答说:“我没有任何理由这么认为,你可能陷入了阴谋论。”

事实上现阶段的确没有证据表明损失惨重的做空机构暗地里与Robinhood勾结打压散户,一些业内人士在事件发生当天就认为这只是Robinhood在保护公司资产。有法律专家表示,券商可以在大盘极端动荡时期停止交易来履行其义务和责任,甚至在特殊情况下可以终止关停用户账户。

在官方正式调查报告出来之前我们也很难知道表象之下是否真的有阴谋勾结,可以预见到这些集体诉讼维权将会是极其漫长的过程。

截图来自贝尔福特推特

周一WSB头像本尊贝尔福特亲自发推力挺GameStop股票,鼓励散户大军守住战线不要退缩,论坛里也都是提醒用户不要轻信媒体和华尔街机构唱衰言论的帖子,他们说这只是黎明前的黑暗,因为他们还没有把GameStop股价送上月球!革命尚未成功,同志仍需努力!

参考资料:

财新 | 美散户抱团股集体暴跌

WSJ | Gamestop mania reveals power shift on wall street and the pros are reeling

WSJ | Keith Gill drove the Gamestop reddit mania he talked to the journal

CNBC | Elon Musk on clubhouse robinhood CEO explains trading restrictions

WSJ | Some Gamestop investors got in with one goal to pay off debt

Vox | Gamestop stock wallstreetbets reddit citron

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