魔幻A股:指数的牛市,韭菜的熊市

凤凰WEEKLY财经 · 2021-02-02
人均已亏10万的A股股民:再亏50%,我就要卖房抄底了。

编者按:本文来自微信公众号“凤凰WEEKLY财经”(ID:fhzkzk),作者:凤凰WEEKLY财经,36氪经授权发布。

当美国正上演着散户大战机构的大戏时,A股股民的钱包已经瘪了下去。

数据显示,2021年1月,A股股民人均或亏损超10万元。而在一个月前的2020年底,股民们还沉浸在大牛市的喜悦中,有数据称,2020年A股股民人均赚近11万元,但仅仅过去一个月,刚赚到手的钱又全部亏了出去。

股民姚军(化名)对此深有体会。1月29日的复盘中,姚军一盘算发现,1月最后的6个交易日亏掉了包括2020年11月、12月,2021年1月在内的所有收益,亏损超过100万元。

姚军2019年底开始职业炒股,拥有千万级的资金账户。“在股市赚够三四千万,实现财富自由就收手。”2020年的好行情,让姚军在股市实现财富自由的信心增加了不少。不过,这波下跌的行情,并没有打击到姚军的信心,他准备伺机抄底。

雪球、股吧、微博豆瓣等社区论坛,1月的最后几个交易日,充斥着股民、基民们的哭诉声,哀嚎一片。

截至2020年12月底,A股共有1.77亿户自然人股民,还有更多的90后年轻人则通过基金参与股市。

某种程度上,股市、基金已经成为年轻人新的社交工具。但对于年轻人而言,过去一周遭遇的行情,并不会是他们投资生涯中面临的唯一一波“灰犀牛”事件。

同花顺行情中心数据显示,截至2月1日收盘,沪深两市整体略微上涨,两市2332只个股上涨,1716只个股下跌;107只个股涨停,98只个股跌停。上证指数报收3505.28点,较1月高位跌去3.6%;深证指数报收15024.24点,较1月高位跌去5.5%。

同花顺行情中心数据

6天亏100万,准备卖房抄底

“没有人进入股市,不是为了赚钱。”

姚军职业炒股前,是长沙一名电子商务创业者,赚了一些钱后,感到压力太大,甚至一度有抑郁的倾向,就退了出来。2018年,姚军开始接触股市,初尝甜头后,2019年底,姚军开始全职炒股。

2019年12月,基于对行业的看好,姚军重仓买进南大光电,当时股价不到12元。买进后,就遇上疫情,南大光电一路走高,最高时达到52元。姚军在高位减仓了一部分,剩下的继续持有。

这只五倍股,成了姚军初入股市就值得炫耀的业绩,也让他在短时间内发现“股市的钱赚得太容易了”。

2020年上半年,姚军陆续加仓金融和科技股,到2020年底,整体收益达到70%,到这时,姚军的账户资金也破了1000万元。

姚军奔赴股市的目的很明确,那就是实现财富自由,在他看来,赚够三四千万元,也就是实现财富自由的时候了。

但1月的最后6个交易日持续暴跌,还是给姚军带来了一些打击,看着账户资金每天亏损几十万元,他坦言“心态有点崩”。不过,股市暴跌,并没有影响到姚军对财富自由的向往,他正准备伺机反扑,抄底进场。

和姚军一样,过去一周的交易日,大部分A股股民都在承受股票暴跌的损失,也包括通过基金投资的“基民”。

90后“基民”严晓明(化名)2019年工作后开始买基金,从一开始拿200元试水,不断加码下,到2021年1月底,他的基金账户已有近53万元的资金。

“2020年有20%的收益率,超越沪深300,整体挺满意的。”严晓明是一家外企的程序员,2020年的基金收益已经接近他大半年的工资。2021年1月上旬,A股行情持续走高,严晓明的资金也如滚雪球般,越滚越多,行情好时账户总资金接近60万元。

严晓明信奉巴菲特,巴菲特能做到每年10%以上的收益率,他自信也能做到。2020年上半年,严晓明重仓白酒、医药等基金,到7月份,市场经过一次震荡后,他逐渐将白酒、医药等基金清仓,转而重仓光伏、科技、军工、新能源等十余只基金。

1月底,A股持续震荡,军工、新能源、光伏等板块持续走跌,1月29日,严晓明一看账户,5个交易日亏了2.5万元,相当于2021年的收益全吐了回去。

严晓明1月最后一个交易日基金余额

“如果再亏个50%,我应该会很高兴,到那个时候,我可能会卖房去加仓,然后等着暴涨。”眼看着基金账户每天都在亏损,但严晓明并不担心,他也在等待一个抄底的机会。

机构抱团,散户还能赚多久?

姚军明显感觉到,在这波行情下,赚钱越来越难了。

“其实从2020年7月份开始,很多股民就赚不到钱了。因为从去年7月下旬以后,整个行情都是往下走的,下半年运气好的,刚好选到机构抱团的股票,你才能赚到钱。”姚军说。

实际上,机构抱团一直是业界关注的重点,这在去年和今年尤其明显。2020年半年度基金的数据显示,内地公募基金持仓50%以上的有92只个股,仓位往龙头股聚集的现象相当明显。

一些手握大把闲钱的90后年轻人,开始加入投资的队伍,并且愿意把钱交给专业的基金经理去管理。数据显示,新增“基民”中,90后占据了一半以上。随着越来越多的年轻人成为基金新人,他们茶余饭后的社交话题也从明星八卦转变为基金。

种种迹象表明,今天的年轻人对投资理财的热情,达到了前所未有的高度。

新人源源不断进场,也导致爆款基金不断出现,甚至出现基金“饭圈化”的现象,诸如易方达张坤、景顺长城刘彦春等基金经理,正享受着明星般的待遇,被追捧为“爱豆”。

令人意外的是,2月的第一个交易日,“千亿顶流”基金经理易方达张坤的重仓股之一的上海机场遭遇一字板跌停。

“一个跌停就出来带节奏,坤哥是没让你们赚钱吗?他拿了8年的贵州茅台咋不说呢?”在一些评论下面,张坤的粉丝为他抱不平。

基金出圈背后,也带来新基金的抢购潮。1月11日当天就有5只“日光基”出现,单日首募规模超过1400亿元。1月18日,募集规模上限为150亿元的易方达竞争优势企业基金首募规模超2300亿元,刷新公募基金首募纪录。

中信证券认为,由于股市的赚钱效应或还将持续,以及经济基本面的逐步回暖,加之居民投资的“追涨”特征,居民存款搬家进入股市的情况还将持续。

不过,也有业内人士认为,机构持股过于集中一定程度上导致了A股估值体系的扭曲,也隐藏着较大的交易性风险。抱团现象中折射出资产管理机构持股集中度相关规定存在不合理因素,应从规则源头上防范抱团行为。由于本轮机构抱团持续时间更长、抱团股估值更高,一旦抱团松动甚至瓦解,泡沫破裂对市场形成的冲击可能更大。

戏剧性的是,以散户投资为主的A股出现机构抱团时,以机构投资为主的美股市场的年轻散户们正走上华尔街,高喊着“Do you hear the people sing? Singing the song of angry men?”(你可听见人民的呼声?愤怒的人民的心声!)他们正开展一场与机构的大作战,做空机构香橼和百亿对冲基金梅尔文资本已经败下阵来。

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