YOLO:不甘沉默的大多数

甲子光年2021-01-29
这些残暴的欢愉,终将以残暴结局。

编者按:本文来自微信公众号“甲子光年”(ID:jazzyear),作者:赵健,编辑:甲小姐,36氪经授权发布。

劫富济贫,自古以来是人们津津乐道的故事。本周,一场股市版的“劫富济贫”正在美国上演——散户大战空头。

过去一周,双方展开拉锯战,散户一路高歌猛进,先后击败做空机构香橼和Melvin Capital。昨晚,正当“韭菜准备继续收割镰刀”时,戏剧性的一幕发生了,华尔街把Robinhood等数个美国散户常用的交易平台“网线拔了”:禁止GME、AMC和诺基亚等股票的建仓。

不同于散户数量庞大的A股市场,散户在美国的数量非常有限。海通证券研报显示,2018年,美国散户持有市值占比不到6%,机构投资者持有市值高达93.2%。

这是一场力量不对称的战争。因此有网友猜测,一定有做多机构“隐藏在人民战争的汪洋”中。

除了隐藏的做多机构,一位硅谷大佬直接赤膊下场,与做空机构开战——Chamath Palihapitiya,维珍银河公司董事长、Social Capital的CEO、NBA球队金州勇士的股东、号称自己有一万个比特币的亿万富翁。除此之外,特斯拉CEO马斯克也在Twitter上“煽风点火”。

背靠大佬支持的散户大战空头的戏码,与本月特朗普的支持者冲击国会山遥相呼应,一个在线下 ,一个在线上。两个事件有一个共同点,那就是底层群众对精英阶层的宣战,只不过这次从政治精英变成了财富精英。

这些不再愿意沉默的散户们有一个共同的信仰:YOLO——You Only Live Once,你只活一次。

1.YOLO诞生

这一切要从一家企业和一个论坛说起。

这家企业叫做Gamestop(游戏驿站,简称GME),是美国一家线下游戏零售商;这个论坛叫做WallStreetBets(简称WSB),是“美国虎扑”reddit的分区。

本来两者相安无事,唯一的共同点就是,都散发着一股浓浓的“底层群众”气质。

先说GME,就像很多中国80后、90后从小玩小霸王游戏机一样,美国很多人都是从小去GME买游戏盘长大的。但是由于GME长期依赖线下零售商,在网络游戏逐渐普及之后,再加上亚马逊为代表的电商崛起,越来越少的人去实体店里买实体游戏。这和中国小霸王的处境非常相似。

因此,GME的股票非常不被看好,股价从2016年的28美元一路跌到2019年底的3美元,甚至面临退市的风险。新冠疫情让Gamestop雪上加霜,2020年截止三季度的净销售额同比下降了30%,被迫关闭了上百家线下门店,只能靠不断裁员和变卖资产维持生存。

去年GME成了美股做空股最多的股票,FactSet的数据显示GME的空头净额是股票流通量的138%。

再看WallStreetBets这边,直接翻译为“华尔街赌场”,是一个名副其实的赌徒乐园。

虎扑网友Neigeplz这样描述:“这个论坛的各位网友都不是信奉理性和价值投资的角色,梦想是过上华尔街之狼中小李子那样的生活,大家都觉得自己不是韭菜,而是马上飞上月球的宇航员(WSB里有个单词叫mooning,指的是价格飙升上月球)。论坛里的日常就是晒仓位图,大家不是赚飞就是亏到裤衩都没有。”

这种精神被称为YOLO主义——You Only Live Once,你只活一次,所以就干票大的。

很多中国股民对此或许会表现出亲切感,这与A股的“搏一搏单车变摩托”的精神不谋而合。

这家公司和这个论坛的命运本不相关,却因2020年7月一则网友的帖子,而被紧密地联系在一起。那时候,很多人并不知道,一场足以名留青史的“股市革命”,已悄悄拉开了序幕。

2.带头大哥与白衣骑士

这名网友的ID叫做deepfuckingvalue(DFV),可以称之为“带头大哥”。通过名字我们可以看出,这位老哥对于所谓“价值投资”的极大不满。

他在WSB上发帖称,GME被严重过度做空,做空股数量为流通股数量的150%,未来GME只要不破产,很可能会有轧空风险(short squeeze),到时候股价会一飞冲天。

历史上就没见过哪个股票被做空了这么多。上一次著名的轧空事件是大众集团,一度把大众集团推上了全球最值钱的公司。

当时,这位网友在WSB上面分享了自己“梭哈”GME的图,一共五万三千美元,一半期权一半股票。GME当时股价仅4美元,WSB论坛大部分人对此持嘲笑态度。不过,面对众多网友的不解,DFV依然耐心给出了很细心的分析。

2020年8月,GME迎来了“白衣骑士”——Ryan Cohen,他是美国宠物用品电商Chewy的联合创始人,也是一名风险投资人。

Ryan Cohen从8月末开始大举买入GME,几乎是凭一己之力将股价拉升翻倍,在他的带领下,一些华尔街投资人士和“信仰级”散户们也开始跑步入场,从此,多头机构和空头机构开始在GME上展开持续对抗。

2020年8月至12月,GME股价不断走高,从4美元涨到15美元,WSB上越来越多人被DFV说服而加入了他的队伍。

而此时,做空GME最有名的大机构是管理着120亿美元的对冲基金Melvin Capital。请记住这个名字。Melvin Capital曾经长期做空特斯拉,与马斯克结下了“深仇大恨”,导致后者这一次义无反顾高调参与了这场年度大戏。

进入2021年,好戏正式拉开。

3.硅谷大佬大战华尔街资本

2021年1月11日,“白衣骑士”Ryan Cohen直接宣布加盟GME董事会并担任CEO,透露自己想要扭转公司局势的愿景。GME股价涨至20美元,WSB 开始被 GME 的帖子刷屏,大家纷纷认为轧空可能性越来越大,号召所有人上车,买股票后长期持有,这样空头将无法平仓,加速轧空。

1月13日,GME单日暴涨50%至33美元。WSB上对GME的推崇已经白热化——几乎每天80%的帖子都是推荐分析GME,剩下的20%是对 Melvin Capital 宣战。

1月19日,美国最著名的做空机构之一香橼入场,导致GME股票一度大跌。

香橼肯定是自信满满进场的。毕竟,其成立至今先后狙击了20多家中概股公司,其中15家股价跌幅超过66%,7家已经退市。在2013年至2018年长达五年的时间里,香橼一直做空特斯拉(在2018年9月开始做多)。

香橼在Twitter上表示GME股票的买家是“这场扑克游戏中的输家”,这只股票的股价很快将从40美元回落到20美元。其创始人Andrew Left在第二天发布了一则视频阐述了自己的五个理由,然而,人们发现香橼做空视频的论点毫无说服力,股价日内直接飙升回去,20日收盘39美元。

同时,香橼此举遭到了“信仰级”散户们的大规模围攻,甚至上升到了“人身攻击”。与此同时,散户们疯狂买入,集体推高GME的的股价,试图打爆香橼等机构的空头。

由于不堪其扰,香橼3天后挂出了免战牌,表示将不再就GME发表意见,因为“家庭第一”。

香橼之后, Melvin Capital就成了唯一的“大鱼”。

因为惨遭散户逼空, Melvin Capital损失惨重。华尔街日报爆料,最大的对冲基金Citadel和Point72联手向其提供合计27.5亿美元的资金来维持公司运营,空头们团结起来,继续与散户决战。

不过,做空机构万万没想到的是,自己最大的对手不是散户,而是隐藏在散户身后真正的大佬。

1月26日,维珍银河公司(美股做空第二名)董事长Chamath Palihapitiya宣布,买了15万美元的GME看涨期权,与做空机构宣战。

紧接着,马斯克在美股深夜收盘后“补刀”,在Twitter上简单地打出了GME的名字,并附上“华尔街赌场”WSB的论坛链接。或许是过于激动,马斯克故意将Gamestop的单词拼成了Gamestonk。马斯克这一手Twitter,让本就涨了90%的股票马上盘后又涨了50%。

1月29日,马斯克继续在Twitter上炮轰“做空是一场骗局”。马斯克称,“你不能卖不属于你的房子,你不能卖不属于你的车子,但是,你可以卖不属于你的股票!这太离谱了,做空就是一场骗局。”

对做空有“切身之痛”的Chamath Palihapitiya与马斯克仿佛在联手向做空机构“复仇”。

而这段时间最开心的可能是“带头大哥”DFV了。DFV每天在 WSB 上更新自己的账户总额,截至26日已经将5万的初始投资翻成了2200万。不过,WSB上的统一口声非常坚定:不卖!空头必须死!

1月26日,Melvin Capital 宣布整个1月亏损30亿美元。1月27日清晨,CNBC 报道 Melvin Capital 终于放弃做空,选择平仓,实际亏损数字不明。香橼也宣布自己已经放弃做空,45美元入场,90美元退出,在 GME 上亏损100%。当日GME继续暴涨133%至346美元。

晚上,WSB 的 Reddit 板块和 Discord 频道分别关停了一个小时,但是很快恢复上线。deepfuckingvalue更新自己账户已涨至近5000万。

至此,散户们大获全胜。

4.股民闹革命,华尔街拔网线

1月28日,Chamath Palihapitiya接受了CNBC的采访,发表了向华尔街财阀宣战的檄文。有人总结:本来以为是个对散户的道德拷问,最后却变成了对建制派的灵魂追问。

Chamath Palihapitiya列举了华尔街的“几宗罪”,比如,散户相比专业的投资机构,专业性并不会更差,对冲基金也会犯错,华尔街就是靠着秘密来垄断投资市场等。

Chamath Palihapitiya的言论,俨然是一幅“人民斗士”的模样。

在同一天,一位WSB的散户发布一封公开信刷屏,公开指责CNBC这样的主流媒体收受大企业的赞助,将散户的热炒GME等个股妖魔化,并称“我们整整一代人都会记得你的作为”。

公开信斥责以Melvin Capital为代表的华尔街机构,称他们在2008年的金融危机中给数以百万的普通民众制造了莫大的苦难,却没有受到任何惩罚,反而得到救助,如今又公然非法做空游戏驿站这样的个股、还搞市场操纵,没有从危机中吸取丝毫教训。

散户们带着愤怒斗志昂扬,并号召大家向下一个大空头的标的冲刺,比如AMC等,势如破竹地等待着下一个开盘日,殊不知,更大的考验还在后面。

1月28日,就在散户爆拉GME的股价、准备大干一场的时候,华尔街直接“拔网线”了。实际上前一天,市场已经在猜测监管就要动手了,但却没想到会这样直接、粗暴。

周四,Robinhood等数个美国散户常用的交易平台,禁止GME、AMC和诺基亚等股票的建仓,原因没有明说;富途控股称,“因上游限制”,GME股票已被禁止开仓。

昨天盘中,GME股价卡盘一度暴涨至483美元,随后股价跳水,最低为112美元。盘中多空反复拉锯,最终收盘至193美元。

Robinhood的这一行为也引发了很多网友的不满。“大把 broker 都停牌了 GME,但只有你叫 Robinhood。”一位投资人说。Robinhood以零中介费和革命性的易用界面起家,口号是让人人都能炒股,成为新一代散户投资人的首选。结果关键时刻立场软弱背叛革命,集齐了从左到右从民到官的怒火。

从匪夷所思的做空150%,到公开信的控诉,再到交易平台禁止买入,监管出了问题吗?

5.革命还是赚钱?

今天,很多WSB网民呼吁对Robinhood等平台禁止开仓展开诉讼。据美国《国会山报》29日报道,纽约州总检察长莉蒂夏·詹姆斯(Letitia James)当地时间周四在一份声明中表示,她的办公室正在“审查”线上股票交易平台Robinhood与游戏驿站GameStop股票有关的交易。

根据华尔街日报报道,SEC正在“监控市场的持续波动”。参议员Elizabeth Warren表示,其他金融监管机构应该“清醒过来,做好自己的工作”。

最新消息是,Robinhood今晚将会允许有限度地买入。但一位Robinhood用户告诉「甲子光年」,“不允许加杠杆”。

实际上,散户在社交平台煽动买入,并非纯粹的“劫富济贫”。

就在昨天,GME的换手率超过100%,在CNBC侃侃而谈的Chamath Palihapitiya已经清仓了GME的股票。一位香港理工大学教授表示:“他是billionaire,当然是为了赚钱。”

这就是散户不可避免的命运:只有极少数的像DFV的“带头大哥”是为了闹革命,大部分人有可能仅仅是为了财富效应。

散户们应该仔细考虑自己的退出路径了。毕竟,“革命”不是目的本身,“革命”的目的还是为了赚钱。

莎士比亚在《罗密欧与朱丽叶》中有一句名言:“这些残暴的欢愉,终将以残暴结局。”站在人类命运共同体的角度,无论是监管还是散户,我们都不希望看到“残暴结局”。接下来,考验美国人民智慧的时候到了。

昨天的WSB论坛上,许多网友一夜之间纸面账户暴富。绝大部分入场的网友都赚得盆满钵满,其中不乏有温馨的故事:

有的网友发帖感谢DFV,自己有钱能偿还他欠了很久的债务了;

有网友发帖说赚了几千块,有钱治疗自己养了十几年的宠物狗了;

许多网友调侃做空机构发钱效率比美国政府还高。

不管结果如何,YOLO们的反击,已经载入史册。

参考链接:

[1]聊聊北美reddit"投资"论坛WallStreetBets,和一年半210倍回报的北美投资神人-虎扑网友Neigeplz

[2]全程参与这次GME(游戏驿站)过程暴涨过程来的韭菜来跟大家梳理下这个事情经过-虎扑网友soysssauce

[3]如何看待美股 2021 年 1 月游戏驿站上 Wallstreetbets 和空头的大战?-知乎匿名用户

[4]【厉害】散户战争:美国韭菜暴走,百亿对冲基金被冲垮!破产在即?-B站up主「厉害财经」

[5]CNBC对Chamath的完整版采访(中英双语)-B站up主「饮冰先生」

[6]全球刷屏!一封WSB散户的公开信:空头机构们听好,这是狙击你们的理由-华尔街见闻

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