美国散户为什么能打爆华尔街空头?

天下网商2021-01-29
韭菜的胜利,甚至惊动了白宫。

编者按:本文来自微信公众号“敲黑板”(ID:qiaoheiban8),作者:贡晓丽,36氪经授权发布。

去年我们就写过,新冠疫情把无数美国青少年憋成了“股神”。

数百万赋闲在家的“Z世代”(1995-2009年间出生的网络世代),用一款名叫Robinhood(罗宾汉)的炒股软件交易股票,通过Reddit群组抱团行动,坚信抱团就能收割华尔街。

万万没想到,他们真的做成了。

围绕一只名叫GameStop(游戏驿站)的股票,美股散户与华尔街空头最近上演了一场“世纪逼空大战”,已经有大空头对冲基金低头认输,选择平仓离场。

1月27日,GameStop股价已经涨到347.51美元,涨幅134.84%,而在两周以前,GameStop的股价还不到每股20美元。

在抱团散户的疯狂追捧下,GameStop连续成为美股当天交易额冠军,27日交易额甚至比排第二位的特斯拉还要高出50%。

图源:CNBC

韭菜战胜镰刀,听上去离谱又热血的故事,甚至惊动了美国白宫。

1月27日,美国白宫新闻发言人普萨基表示,拜登团队正在关注GameStop的异常交易。

这场充满戏剧性的美股大战,会以怎样的方式收场?

韭菜战胜了镰刀 

这场大戏的起因,要从一份做空报告说起。

GameStop是美国一家老牌电子游戏零售商,经营着5000多家线下实体店。

受游戏销售在线化冲击,该公司连年亏损,股票连续六年下跌,再加上新冠疫情影响,GameStop成为华尔街做空最多的股票之一。

转机出现在2020年9月,索尼开始预售光驱版PS5,GameStop股价稍有起色。

今年1月11日,宠物用品电商Chewy联合创始人瑞安·科恩宣布加入GameStop董事会,并提出加速线上转型的计划。

1月13日,GameStop股价从19.95美元开始跳涨,到1月14日一度超过40美元。

1月19日,知名空头机构香橼研究创始人安德鲁·莱夫特坐不住了,他在推特上给散户上课,称GameStop只值20美元,还说“你们这些买家,将是这场扑克游戏中的输家。”

这番话就像捅了马蜂窝,瞬间惹恼了无数散户,而且这些散户还是有组织的散户。

在Reddit论坛的WallStreetBets (WSB)群组中,大量帖子呼吁散户抱团做多,逼空头买回股票,推高股价并大幅盈利。

1月22日,GameStop股价开始飞涨,在4小时内拉高70%,一度突破70美元。

本周一和本周二,GameStop又分别上涨18%和92%。

“NO SELLING,TO THE MOON”散户将自己比作勇士

周二盘后,华尔街空头最大的敌人马斯克也在推特上高呼“Gamestonk!”,并且发布了指向WSB群组的链接。

马斯克发完推特,GameStop盘后股价一度飙涨超过66%……

空头损失惨重。

周一,对冲基金梅尔文资本传闻巨亏30%,为保持偿付能力,不得不向另外两家对冲基金Citadel和Point72寻求联手注资27.5亿美元,最终还是在周二下午平仓了空头头寸,在承受蒙受巨额亏损后宣布投降。

香橼研究创始人安德鲁·莱夫特,也在周三通过YouTube视频中承认,付出了“100%的损失”。

S3 Partners数据显示,截至周二,GameStop的空头已在2021年亏损超过50亿美元,本周一和上周五分别亏损9.17亿美元和16亿美元。

一群“反理性”的年轻散户 

WSB群组是个什么样的存在?

去年,我们就介绍过,新冠疫情把几百万美国青少年活生生憋成了“股神”。

赋闲在家的“Z世代”(1995-2009年间出生的网络世代)们,开始用一款名叫Robinhood(罗宾汉)的炒股软件操作股票交易。

当时Robinhood用户就已突破1000万人,这些小散平均年龄只有31岁,账户平均资产不到5000美元。

罗宾汉创始人弗拉基米尔·特纳夫和拜居·巴哈特

平时,许多年轻小散,都会聚集在WSB群组里讨论股票和期权交易,目前该群组已有290万成员,而维基百科对WSB的定义是“以反理性和散户操纵证券的特性广为人知。”

WSB群组里有大量炒股直播贴,也活跃着许多“炒股专家”。

“在对冲基金的坟墓上跳舞” 图源:Reddit

就像饭圈为明星应援打榜一样,WSB也会定期组织集体行动,最常见的操作,就是在“炒股专家”的号召下,集体买入一些垃圾股,通过拉高股价从中获利。

去年,WSB用户就曾把垃圾股赫兹租车的股价从0.56美元一路拉到5.54美元,而在去年7月14日,又有46万用户集体买入特斯拉股票,导致特斯拉盘中一度涨幅达到16%。

赫兹租车的股价随着买家增多而上涨

在WSB群组里,不需要专业分析,甚至不需要证券常识。

用户从不买正股,一致认为买看涨期权是唯一发家致富的道路。

对于股票暴涨,这里有一个专有词汇叫 “mooning”,梦想着有朝一日自己买的股票坐上火箭一飞冲天直奔月球,过上《华尔街之狼》中小李子那样的生活。

因此,戴墨镜的小李子,就是WSB群组的头像,首页图片则是一艘驶向星辰大海的游艇。

网友分享的造富故事,也激励着更多人加入进来。

DeepFxxingValue就晒出自己的GameStop股票收益:原始资金5万3千美元(合34万元),17个月里涨幅约210倍,现在涨到了1117万美元(合7200万元)。

现在,另一家打爆空头的“散户抱团股”AMC院线,股价也有飙升的势头。

截至目前,AMC院线盘中最高价超过20美元/股,收涨301.21%,报价19.9美元/股,创下3年来的新高。

从去年开始,AMC院线几乎被疫情拖垮了,唯一的利好消息,是公司在周一宣布,筹集到9.17亿美元,无需诉诸破产申请。

值得一提的是,万达集团仍持有AMC院线股份,美国散户的这波操作,可能让王健林的身家增长了上百亿人民币。

2021年,被Reddit推高的股票 图源:雅虎财经

暴涨不可持续 

表面上看,散户抱团上演了韭菜战胜镰刀的好戏,但在许多人看来,GameStop的暴涨不可持续。

“这在商业上毫无意义。”华尔街风投机构Loup Ventures联合创始人道格·克林顿说,“散户投资者有一种倾向,他们对股票的看法与机构投资者不同,他们会轻易地投入更多的钱。”

迈克尔·伯瑞的推特

就连手持170多万股GameStop股票的传奇基金经理迈克尔·伯瑞(电影《大空头》男主角原型),都在推特上表示,GameStopGME的大幅反弹是“不自然、疯狂且危险的”,并@了美国证监会SEC官方推特账号。

安德鲁·莱夫特(中)接受媒体采访时,强调GameStop被高估了

“抛开价格变动不提,我最震惊的是做出这些决定时的思考过程。”莱夫特表示,“任何理性的人,都知道这种交易行为是短命的。”

不管怎么说,美国很多年轻人无脑进入股市,却是事实。

在不同小组,不只有一夜暴富的故事,还有更多破产的故事,在Loss标签下,总有人贴出自己神情落寞的照片。

去年6月,20岁的美国股民卡恩斯,在看到Robinhood账户余额为-730165美元时,骑着单车一头撞向了一辆疾驰而来的货运火车。

20岁的卡恩斯

令人唏嘘的是,卡恩斯死得太冤,因为当时他正在操作一份高杠杆的期权交易组合,账户余额并不是实际负债金额,而是展示交易过程中的一笔现金流,最终会被抵冲。

事实上,卡恩斯账户的余额资金为16000美元,然而他连基本的股票交易知识都未掌握,最终白白葬送了年轻的生命。

Robinhood的宣传标语,是美国年轻股民最爱的“#YOLO”——“You only live once”,主张人生苦短不妨大胆一博,还配着一句被篡改的“巴菲特名言”:“别人恐惧时我恐惧,别人贪婪时我贪婪”,完全颠覆了“股市有风险,入市须谨慎”的老股民教条。

散户仍在疯狂买进

GameStop的股价还在飙涨,另一头,空头机构也在摩拳擦掌。

“尽管此前空头损失惨重,但新空头会出现,这使得GameStop的整体空头仓位相对持平。”S3 Partners分析师表示:“就像美国独立战争一样,一线部队在枪林弹雨中牺牲,但随后新的力量将加入进来。”

目前,年轻散户正在赢,但是,所有泡沫,终将在某个时候破裂。

yahoo:What is Wall Street Bets, the upstart Reddit group that is pummeling Wall Street?

googleusercontent:How WallStreetBets Pushed GameStop Shares to the Moon

forbes:GameStop Saga Continues As Reddit Users Battle Wall Street–Here’s The Latest In The Wild 2,300% Stock Surge

nytimes:Can Anything Stop GameStop?

华尔街见闻:燃炸!全美股都在看戏:散户抱团对抗机构,还“逼死”了?

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