艰险 2020,中国公司的「新生」与「死亡」图鉴

IT桔子2021-01-19
2020年新成立的3108家公司,204家获融资,当年获投率占比6.56%。

编者按:本文来自微信公众号“IT桔子”(ID:itjuzi521),作者:硕得 吴梅梅,编辑:Judy,36氪经授权发布。

在过去的 10 年里,以 TMT 为主的中国新经济创业经历了一个黄金十年——政策的大力鼓励与扶持、移动互联网的发展机遇、风险投资热钱涌动,多方面的利好下中国新经济创业风生水起并在十年后的今天硕果累累——

260 多家独角兽、数千家 IPO 企业的身后,是在全球实现弯道超车的中国互联网应用与发展。

从 2011 到 2020 年底,中国共出现新经济公司 13 万家。从 2011 到 2015,新经济创业逐年增长,在 2013 政府的「大众创业 万众创新」号召下,中国新经济创业公司数量快速增长,并于 2015 年达到顶峰。2015 年中国新增新经济公司 25919 家。

此后,创业热情开始出现下降,新增公司数量从 2016 年开始出现负增长。这背后有泡沫的挤破、有投资的理性化、也有头部的成熟化而新模式创业机会减少的因素,一直到 2020 年,IT 桔子收录到新增新经济公司仅 3108 家,相比前一年数据降低了 53.67%——这背后,除了原本就在收缩的创投市场外,突发的新冠疫情也阻碍了更多人创业的脚步。

「新生」2020

从地区分布来看,一线城市持续在创业浪潮中起到引领作用,北京、广东、及长三角地区的江浙沪成成为最活跃区域。总占比达 59.07%,其中广州以 22.39% 的市场占比位列第一。

因智能制造、集成电路、芯片等产业的活跃发展,山东济南,陕西西安这些拥有传统工业智能化改造基础的城市成为新的创业活跃地。2020 年,济南、西安两地新成立创业公司数量分别达到 330 家、231 家,在市场占比中分别达到 10.62%、7.46%。

在几个重点城市中,除了一直热门的新工业、企业服务外,广州在生活服务、电子商务上占据主导,北京的教育、文娱行业成为 2020 年创业的高潮。

2020 年中国新成立的新经济创业公司主要集中在企业 IT 服务、机械设备、电商解决方案、节能环保、美食餐饮等行业。除了大势所趋的 to B 创业外,新的餐饮食品消费品牌、直播带货风潮引领的相关创业机会等成为热门。此外,中国进入工业智能化时期,在以 5G 为标志的新一轮技术突破期,信息化产业、智能制造产业、生物生命产业、绿色环保产业等新经济产业全面进入探索期。

在投资人普遍缩紧对早期项目的投资时,创业公司获得投资的几率也更低。截止到 12 月 31 日,2020 年新成立的 3108 家中国新经济公司,其中有 204 家获得融资,当年获投率占比 6.56%。

2020 年新成立且获投的 204 家公司中,获得投资较多的领域为美食餐饮、生物制药、集成电路、视频/直播、SaaS 等领域。

其中,新的餐饮消费品牌获得了资本大量关注,新成立就拿到投资的公司至少有 18 家;在医疗健康行业,生物制药、体外诊断、AI 医疗、介入类耗材等项目成为投资机构的重点布局方向,疫情更是催化了这个行业的创投增长;以芯片半导体为核心的集成电路,受到国家「新基建」、「国产替代」的政策影响,也成为 2020 年的创投热门;

在移动互联网红利消失之后,资本市场的共识基本集中在 to B 企业服务中,这很大程度利好了 to B 创业公司;此外,2020 年火热的直播带货也是催生了相关的直播大数据、直播服务等公司的增长。

「死亡」2020

根据 IT 桔子死亡公墓数据,近 10 年来有名有姓的新经济关停倒闭项目数已达到 1 万四千多家,其中 2020 年明确关闭的项目有近 1000 家。

在此,我们对 2020 年死亡的创业项目做一次年终复盘,并挖掘到了一些值得关注的点:

数据层面上,

  • 2020 上半年,平均每天有 5 家新经济创业公司关停倒闭;

  • 2020 年,金融行业死亡项目排名第一,主要是全国各地清退 P2P 网贷机构所致;

  • 未有公开披露融资的死亡项目占比 82%;有过公开披露融资的死亡创业项目中,仅获得过天使/种子轮的企业占比一半;

  • 2020 年关闭的国内创业项目的平均寿命不到 5 年。

项目案例上,

  • 巨头投资失误——阿里和腾讯分别以亿美元投资的海外项目宣布关停,京东投资的数家消费贷、理财公司均踩雷,京东和蘑菇街的电商合资公司也失败;

  • 「风口一时爽,复盘火葬场」。诸如长租公寓、无人便利店/无人货架、新能源造车、社交电商等前几年爆发的风口,在 2020 年死亡了一大批项目;

  • 传统教育和旅游产业受疫情影响严重,尤其在上半年,倒闭了一批公司;

  • 诸如 eBay 前 CEO、安卓之父、易迅网联合创始人等大佬/牛人在 2020 年遭遇创业失败。

具体分个层级的话,

  • 死亡公司中有获得顶尖 VC 机构、巨头青睐,融资过好几轮,创始团队有着金光闪闪的履历,商业模式可行、天花板足够「高」的创业项目占约 5%,比如 ofo 小黄车。

  • 中间地带,是能够获得早期投资,创始人有着与创业领域相关的职业经验的项目,这样的项目大概占 20%。

  • 位于金字塔基层、创业圈食物链底层的是数不胜数的没有被资本投资过,创始人比较普遍、项目缺乏想象空间最后悄悄死亡的项目。

根据这近 1000 家新经济公司的存活时间统计,9% 的项目存活时间不超过 2 年,55% 的项目在成立 2~5 年之间死亡;公司的平均寿命为 4.77 年(57 个月)。其中,最短命的项目「急脚递」只活了 3 个月;活得最久的项目是长江汽车,该公司成立于 1996 年,2013 年后进入新能源造车领域,但至今其发布的乘用车仍未实现量产交付,而 2019 年 1 月长江汽车开始为零跑汽车代工,由于合作方汽车销量不佳,长江汽车未能迎来转机,最终在 2020 年底申请破产。

我们注意到,2020 年死亡项目中,排名前 10 的行业包括金融、企业服务、教育、电子商务、教育、文娱传媒等。

2020 年金融行业死亡项目较多,主要是受到政策清退一大批 P2P 网贷平台的影响。根据 IT 桔子统计,这样的项目就有 51 家,包括爱钱进、铜掌柜、鼎有财等;另外,全国大型保险机构「安邦保险」因违反法规,2 年前被银保监会接管,如今公司相关资产已被剥离重组。

2020 年企业服务领域死亡项目也较多,究其原因,其一是该领域从业项目数量巨多,仅 IT 桔子收录的就有近 3 万家;其二是这些创业项目大多是服务于中小微企业,而中小企业抗风险能力差,加上 2020 年受疫情冲击,销售 CRM、数据服务等企服公司的业绩有很大影响,甚而倒闭。

另外,2020 年在生鲜电商、跨境电商、母婴电商等垂直电商领域也出现了批量倒闭,还有前几年流行的「社交+电商」的玩法,在淘集集之后,一批类似的平台也在 2020 年集体关闭。

教育行业中,典型死亡项目包括知名 IT 培训机构「兄弟连」、语文在线教育公司「明兮大语文」、英语培训机构「百弗英语」、儿童运动馆运营商「趣动旅程」等。

文娱领域的典型死亡项目是曾获谷歌等 1.2 亿美元融资的游戏直播平台「触手 TV」,2020 年 7 月 6 日,触手 TV 已停服,网站、App 均已无法正常打开,官方微博在 5 月 29 日起停止了更新。公司还发布了一则公告,还在合约期的经纪公司将独家直播平台由触手 TV 变为快手

在汽车交通领域,典型的死亡项目有出行领域的共享单车项目 ofo、搭搭拼车、美旅出行等,另外像 Byton 拜腾汽车、博郡汽车、赛麟汽车、前途汽车等一些新能源造车新势力企业因融资不到位、发展不利而纷纷倒下了。

在 IT 桔子统计的近千个死亡项目中,未公开披露获得过融资的(绝大部分事实上未有获得过融资)占 82%,仅有约 18% 已公开获得融资。在已获投的死亡项目中,又有 51% 是仅获得天使/种子轮的,占比最多;其次是获得 A 轮融资的项目,占比 23%;这些获得战略投资、B 轮、C 轮、D 轮及以后和被并购、曾经挂牌新三板的项目加起来占了剩下的 26%,典型项目包括被百度收购的「传课网」,获得携程战略投资的「无疆酒店」,新三板挂牌企业「兄弟连」、「百程旅行」等。

附表:

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