吴奇隆夫妇,今天斩获一个IPO:市值46亿

投资界 · 2021-01-15
时隔多年,影视公司上市潮再次杀到?

编者按:本文来自微信公众号“投资界”(ID:pedaily2012),作者:刘博,36氪经授权发布。

刘诗诗的天价彩礼终于要兑现了。

投资界(ID:pedaily2012)1月15日消息,稻草熊娱乐集团正式在港交所挂牌上市。此次IPO发行价为5.88港元/股,开盘大涨19.05%,按此计算,市值超过46亿港元。

这家由明星吴奇隆2014年创办的影视公司,背后股东星光熠熠。虽然创始人吴奇隆并未直接持股,但其妻子刘诗诗在二人完婚后获得了该公司20%的原始股权。演员赵丽颖同样出现在股东行列,而爱奇艺更是与稻草熊娱乐深度绑定,成为第二大股东。此外,稻草熊娱乐此次IPO还引入了雪湖资本、IDG资本与唯品会作为基石投资人。

五年前,暴风集团曾计划收购稻草熊娱乐60%股权,坊间盛传的吴奇隆2亿天价“聘礼”便指此事,只是最终被否。如今,伴随着稻草熊娱乐成功登陆港股,属于刘诗诗的天价“聘礼”也得以兑现,其在IPO后持股11.10%,对应身家达到5亿港元。

5个亿,刘诗诗天价聘礼终于兑现

吴奇隆创办,赵丽颖也是股东

在演员之外,吴奇隆还有第二个身份——企业家。

2003年,在决定将事业重心转向内地后,吴奇隆开始在影视领域大力布局。北京稻草熊娱乐影视文化有限公司于同年成立,随后多家“稻草熊娱乐系”公司陆续创立,并先后投资制作了《铁拳浪子》、《牵牛花开的日子》、《新白发魔女传》等热播影视剧。其中,仅《新白发魔女传》这一部电视剧,就给吴奇隆带来了8400万元的进账收入。

随后,稻草熊娱乐于2014年成立,定位于剧集制片商及发行商,涵盖电视剧及网剧的投资、开发、制作及发行。稻草熊娱乐开创了国内电视剧“先网后台、网台联动、会员独播”的先河,并出品了原创IP影视作品《蜀山战纪之剑侠传奇》与《不可能的任务》。

在稻草熊娱乐的背后,是明星大咖与视频巨头共同坐镇支持。招股书显示,在IPO前,公司控股股东为刘小枫,持有58.41%的股份;刘诗施(刘诗诗原名)、赵丽颖分别持有14.8%、0.79%股份;而爱奇艺则是公司第二大股东,通过全资子公司Taurus Holding持有19.57%股权。

此外,稻草熊娱乐此次IPO还引入了雪湖资本、IDG资本与唯品会作为基石投资者。

据了解,稻草熊娱乐是唯品会的首个作为基石投资人投资的IPO项目,而动机可能源于唯品会正在积极探索内容和新消费结合的新型业务开发机会。而极少作为基石参与投资的IDG资本的加入,更表明了其对稻草熊娱乐的认可。雪湖资本方面则表示,此次作为基石投资人领投稻草熊IPO,已经做好在资本市场长期陪伴稻草熊并与其共同发展的准备

实际上在五年之前,吴奇隆离实现自己的上市梦只差临门一脚。2015年12月,刘诗诗以200万元获得稻草熊娱乐20%原始股权。随后在2016年3月,刘诗诗与吴奇隆二人完婚之后,暴风集团给出了稻草熊娱乐18亿元的估值,并试图以约10.8亿元收购稻草熊娱乐60%的股权。

若当时该笔收购交易达成,刘诗诗也将凭此斩获6480万元现金以及价值1.51亿元的暴风集团股份,价值超过2亿。这也一度盛传为是吴奇隆给刘诗诗的2亿“聘礼”。

但这项交易最终未获证监会审核通过,这份天价聘礼也随之泡汤。如今,稻草熊娱乐成功登陆港股,其发行价为5.88港元/股,开盘大涨19.05%,市值超过46亿港元。吴奇隆妻子刘诗诗在稻草熊娱乐IPO后仍持有11.10%的股份,因此后者的持股身家也达到约5亿港元。

靠什么撑起一个IPO

1年营收7.6亿,阿里投后匆匆退出

吴奇隆的心中一直有个上市梦。他曾表示:“大家知道我现在在上课,而我们班上的格言是,去炒别人的股,不如做自己的股票,让别人炒。”但是,稻草熊娱乐靠什么撑起一个IPO?

弗若斯特沙利文报告显示,按2019年首轮播映电视剧数目计算,稻草熊娱乐已在中国所有剧集制片商及发行商中排名第四,市场份额为6%。自2014年成立以来,稻草熊娱乐先后播映了29部剧集,包括《国宝奇旅》、《局中人》、《繁星四月》等热播影视剧,旗下有吴奇隆、戴娇倩、李思彤、吕颂贤、蔡妍、叶祖新等艺人。

招股书显示,稻草熊娱乐的主要业务包括三方面:一是向电视台、网络视频平台或第三方发行商许可自制剧集播映权;二是将来自网络视频平台或剧集制片商的买断剧集播映权许可予电视台、第三方发行商或网络视频平台;三是根据网络视频平台订单提供定制剧集承制服务。

参与投资制作的剧集热播,为稻草熊娱乐带来了丰厚的收入。据招股书显示,2017年至2019年,稻草熊娱乐实现营收分别为5.43亿元、6.79亿元与7.65亿元;公司净利润则分别为6403.0万元、1051.3万元、5040.0万元。

即便是在2020年上半年,全球经济受到新冠疫情不同程度影响情况的前提下,稻草熊娱乐依然实现收入5.8亿元人民币,净利润为5413万元,同比增长43%。

但是,稻草熊娱乐对于大客户爱奇艺的倚靠似乎愈发严重。爱奇艺曾在2018年首轮投资稻草熊后,又于2020年对稻草熊进行第二轮投资,并成为稻草熊第二大股东。招股书显示,2018年至今年一季度,爱奇艺均为其单一最大客户。2017年、2018年、2019年年度与2020年上半年,爱奇艺贡献的收入分别为1.16亿元、2.45亿元、2.09亿元、4.01亿元,分别占其同期总收入的21.4%、36.0%、27.2%与69.2%。

对此,稻草熊娱乐在招股书中也坦言:“倘我们无法与爱奇艺维持业务关系,或倘爱奇艺失去其领军市场地位或不再受欢迎,则我们的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。”

值得关注的是,稻草熊娱乐在招股书中还提到了阿里此前对其投资的情况。2016年12月,阿里影业基金成为新增股东,获得稻草熊娱乐约15%的股份。此事一度轰动一时,因为当时流传阿里影业基金只花了176万元,以此计算稻草熊娱乐整体估值已缩水至原有估值的1/14。

对此,稻草熊娱乐曾站出来回应,“此次阿里影业基金确实持股15%,但是是按照15亿元的估值来投的,除了注册资本的增资外,剩下的钱款以资本公积的形式对公司的流动资金进行了增资,并不是媒体报道的估值缩水至1/14。”

但出乎意料的是,不久之后阿里系便退出了稻草熊娱乐的股东行列。2018年2月1日及2018年7月31日,稻草熊娱乐以对价人民币2.7亿元购回海南阿里巴巴产业基金所持有的15%股权,而此时距阿里入股尚不足两年。

影视公司上市潮到来?

不久前,500亿文化产业母基金诞生

已经很久没有听到影视公司IPO的消息了。

在稻草熊娱乐之前,奔向IPO的是博纳影业。2020年11月5日,据证监会发布的审核结果,博纳影业首发获得通过。成立于2003年,博纳影业出品的电影包括《中国机长》《红海行动》等,被业内称作“影视爆款制造机”。而在博纳影业的背后,更是星光璀璨,其股东不仅有互联网巨头阿里、腾讯,更有一众明星,包括黄晓明、章子怡、张涵予、陈宝国等。

而在去年12月18日,长信传媒则于新加坡交易所正式挂牌上市。该公司创始人兼CEO为中国知名制作人、导演、编剧郭靖宇,其制作和导演过包括《2017射雕英雄传》《最美的青春》和《绝代双骄》等电视剧。

这样的景象已经很久没有见到了。回顾这几年,文娱领域在一级市场可谓惨淡——影视公司大批注销,上市无门;文娱基金募资接二连三搁浅,文娱投资人纷纷转行.....寒冬之下,不少文娱基金已经退场。

直至去年,在经历了上半年疫情的重创,文娱行业在下半年迎来扶持。

2020年11月18日,中国文化产业投资母基金在北京正式成立,该基金由中宣部和财政部共同发起设立,目标规模500亿元,首期已募集资金317亿元。作为国家级文化产业投资基金,中国文化产业投资母基金主要围绕落实国家文化战略和规划积极发挥作用,以政府引导资金撬动,吸引各方资本投入,通过市场化运作、专业化管理,支持文化企业改制重组和并购,促进文化资源整合和产业结构调整,推动文化产业高质量发展。

紧接着,去年12月17日,上海文化产业发展投资基金也正式启动,该基金由上海市政府、浦东新区政府和上实集团共同发起,并由上实集团联合上海国盛集团和浦东科创集团共同组建,总规模120亿元,首期55.5亿元。该基金将主要投向“上海文创50条”提出的“影视、演艺、动漫游戏、网络文化、创意设计、出版、艺术品交易、文化装备”八大重点领域以及与文化密切相关的旅游及体育行业。

随着一个个大基金落地,一级市场的文娱领域开始激起阵阵涟漪。未来,我们或许能看到越来越多的文娱公司奔赴IPO。

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