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销量不高股价却暴涨,新能源车的系统性风险是什么?

36氪的朋友们 · 2021-01-14
苹果、华为、阿里、腾讯、百度纷纷入场,​有没有泡沫?

编者按:本文来自微信公众号“深氢商业”(ID:xinsyrw),作者:花爷,36氪经授权发布。

新能源车是未来出行行业的蓝海,这已成为市场共识。在刚刚过去的2020年里,特斯拉、蔚来、小鹏等造车新势力的股价纷纷飙涨的同时,一众传统车企如宝马、丰田、奇瑞等厂商,也将新能源业务作为重点板块分离运营。

随着各个品牌新能源产品的入“市”,市场对于车的定义开始发生着本质性的改变:过去,人们提到汽车,多会聊到发动机型号、扭矩、马力等性能方面的表现;而如今,人们对车的关注更多聚焦在电子大屏、智能驾驶、整车OTA等物联体验。

在全球多国不断发声“禁售燃油车”的催化下,新能源车取代燃油车需要多久?为了充分满足人们的用车需求,新能源车还要在哪些方面加以改进?相较于轻装上阵的造车新势力,树大根深的传统车企在向新能源转型的过程中,还要克服哪些困难?

01 禁售燃油车已成定局?

新能源车之火越烧越旺了,除了与科技驱动产业自发革新之外,更重要的是,为了减排温室气体、保护人们的生存环境,多个国家已明确给出禁售燃油车的时间结点。

不久前,日本政府宣布了“绿色增长计划”,其中有一条就是在2035年前后,禁止销售新型汽油车,以电动汽车取代汽油车。而此前一个多月,日本首相菅义伟在首次施政演说中也提出,日本将在2050年实现温室气体净零排放。尽管反对声浪和推动阻力都很大,但日本政府并没有任何妥协的意思。

无独有偶。去年11月,英国政府公布“绿色工业革命十点计划”,提出要在2030年前停止销售汽油和柴油新车,以期2050年之前实现温室气体“净0排放”目标。值得一提的是,这比此前英国政府拟定2040年全面禁售传统燃油车的规划,整整提前了10年。

除了日本、英国,德国也宣布将会在2030年实现禁售燃油车,法国给出的时间是2040年。

国内方面,除了传统车企、新势力造车等不断加大在新能源领域的开发力度之外,政策上其实也释放着燃油车禁售的信号——

2019年的3月,海南省在《关于印发海南省清洁能源汽车发展规划的通知》中明确给出了燃油车禁售的具体时间表,要求2030年全域禁止销售燃油汽车。

同年8月,工信部在《对十三届全国人大二次会议第7936号建议的答复》中表示,“我国将支持有条件的地方建立燃油汽车禁行区试点,在取得成功的基础上,并统筹研究制定燃油汽车退出时间表。”

换言之,关于国内到底要不要全面“禁燃油车”、什么时候“禁”,工信部将在慎重考虑、试点地区取得成功的基础上,进一步研究制定“禁燃油车”的时间表。有专家曾做出猜测,关于“燃油车禁售”的研究和政策,最快有望在“十四五”期间或之后提出。

如此看来,在清洁能源科技以及人工智能的发展推动下,全球禁售燃油车恐怕已是势在必行,这意味着汽车制造业、甚至是大出行领域即将迎来翻天覆地的变化,这一点从全球不同车企纷纷加快新能源的步伐便可看出。

只不过从现实角度上讲,在已设定的时间结点内完成这种转换,并非易事。

以英国为例。在销量占比上,公开数据显示,2020年内英国国内的汽油车和柴油车销售量占新车总销量73.6%,纯电动汽车仅占5.5%,其余份额为混合动力车。本田英国(主机厂)公开表示,在15年内完全取缔燃油车这样的政府决策过于疯狂,短期内,诸多技术和资源等方面的障碍很难克服。

其他车企也给出了自己担忧的理由,即新能源车目前的开发、生产、推广成本,要远高于传统的汽油和柴油车,如果要说服大多数车企转向新能源、新技术,政府在基建上进行大规模补贴,同样也很重要。

02 系统性风险或是行业最大风险?

政策驱动下,新能源车替代燃油车已成必然。如果仅是日常代步,新能源车最突出的优势就是经济环保,但新能源车的使用体验真比燃油车更好吗?

《深氢商业》随机走访了一些车主,一些年纪较大的车主表示,“我试驾过特斯拉,如果只能在新能源车里做选择我可能会看特斯拉,毕竟研发、生产、品牌都已成规模,后顾之忧少很多。但从驾驶感受上来讲,我更喜欢燃油车,操作也更习惯。”

有的年轻车主则认为,选择新能源车科技感更强,也更新潮。“在我们眼里,新能源车有点儿像手机,可以通过各种智能操控与自己交互,可能这并不完全是一个交通工具,而是一个以出行为基础的‘大玩具’。”

对于新能源车更多的使用体验,《深氢商业》结合车主们的反馈进行整理归类,并以优、缺点的形式呈现如下:

好处自然不必多说,集中在性价比方面——

此前国家对于购买新能源车的车主给予了较大力度的补贴,从价格层面刺激购买欲求,尽管近年来补贴退坡,但财政补贴政策实施周期有所延长至2022年底;

由于新能源车多为电传导,电机反应速度快、加速反应灵敏,因此在行驶过程中的动力表现体验更好;

充电费用较便宜,峰电期充电,使用成本为1.2-1.5毛/公里,谷电期充电,使用成本为8分-1毛/公里等等;

在紧急路救、远程指导、上门充电等附加服务方面,少数新能源车企表现较为突出,更获得了极佳的车主口碑,如蔚来。

当然不足的地方也不少,主要集中在里程焦虑、充电焦虑等方面——

比如虽然各个厂商公布的官方续航里程数都在不断增长,但这些数值大多是在理想工况下测算出来的,在实际使用中会打折,且动力电池能力也会持续衰减;

充电桩普及率仍较低,目前铺设程度较高的地方主要集中在一线城市,以及二线城市核心城区,而大多数的住宅小区在供电设施上,大多也无法符合充电桩的安装要求;

售后服务要求高,安全起见,车主最好需要去拥有各项技师资质(比如电工证)的4S店进行保养维修,因此费用相对较高;

在二手售卖方面,目前来看新能源车的保值率较低,一般情况下开过2、3年后想要转手卖掉,恐怕比较难。

如果说体验之事尚属小事,那么“安全”绝对是新能源车主神经被拉扯次数最多、程度最深的地方。同样是用电池驱动,手机电池有自燃风险,新能源车也存在这样的隐患,从此前的媒体报道来看,特斯拉、威马、理想、北汽、广汽的新能源车都发生过自燃事件。

一位资深行业人士向《深氢商业》表示,新能源汽车自燃,除了外部偶发因素,最先考虑的就是电池问题。少数电池供应商为了增加利润而偷工减料,甚至还未对安全充分验证就供货,还有的供应商为了拿到国家补贴,在缺乏技术支撑的情况下勉强上项目,这些都会对消费市场带来潜在风险。

值得庆幸的是,近年来主要的电池供应商不断升级技术水平,由电池引发的自燃事件已基本得到控制。

“比起自燃,未来新能源车最大的风险是系统性的风险。比如去年9月,特斯拉全球宕机数小时,工作人员无法处理送货和订单,而在客户端,车主也无法通过移动应用程序连接到系统,如果遇到极端环境(如自动驾驶过程中),这太危险。”上述行业人士感慨道。

整体上讲,多数消费者对新能源车的态度多保留、偏青睐,这也是市场发展的必经阶段。从行业发展趋势来看,新能源车所扮演的角色势必会越来越重要,如果未来行业能更好地解决安全、体验,以及对突发风险的应急方案,相信会有更多人选择接纳。

03 没有销量,股市点金?

全球新能源车市场规模正在迅速扩大,除了宝马、丰田、大众等传统车企早已于多年前就着手布局新能源领域;造车新势力们更专注于新能源车的开发;此外还有恒大、宝能等房产巨头,逐步进军这一新兴领域。

对于以上几类企业涉足新能源领域的结局,上述行业人士给出了自己的看法。

传统车企在向新能源车转型的过程中,无论所开发的电动车还是其他类型的能源车,其最大的优势在于自身积累多年的产业集成优势,这使得它们的转换周期相对可控,且产出的可靠性可能在一定程度上更高。

造车新势力,目前特斯拉的先发优势最为突出,其次是中国的蔚来、小鹏、理想等等,未来中国市场中的造车新势力如果能最终剩下来4、5家,就已经相当不错了。

与此同时,传统车企与科技巨头携手共建也成为一种选择。几天前,据路透社援引两位知情人士透露,百度计划组建一家制造智能电动汽车的公司,制造工作将在吉利旗下的工厂进行,包括洽谈使用吉利以电动汽车为重点的平台:可持续体验架构(SEA)进行未来产品开发。

尽管吉利对此表示“不予置评”,然而当日的股价以暴涨近20%述说着市场的期待。这也是近一年来,国内新能源车领域中最为神奇的表现:可能就是一个消息,就能促进股价的上扬;可能并没有量产支撑,也不影响资本疯狂。

2019年李斌还是最惨的人,蔚来汽车濒临退市,就连曾经的第三大股东高瓴资本态度都有所转变,在股价低点时果断抛售清仓......现在再来看,蔚来危难之时获得了合肥政府百亿融资,蔚来的股价从2019年最低点的1.32美元暴涨至今天的62美元,翻了近50倍。

股价从1美元到62美元无疑是“坐火箭”,目前蔚来已超越比亚迪,成为中国市值最高的车企。虽然股价、市值涨势夸张,但销量方面却少得可怜,根据公开信息,蔚来2020年1月-11月的总销量仅为36721辆,而特斯拉在2019年的产销规模就已达到了36.8万辆。

如果以上一日(1月12日)收盘价计算,特斯拉的总市值已经达到8052亿美元。这一数据是什么概念呢,相当于大众、丰田、日产、现代、通用、福特、本田汽车、FCA以及标致等9大汽车制造商的市值之和。

与特斯拉的情况完全不同,蔚来、理想、小鹏等国内造车新势力根本没有实打实的销量支持,凭什么被资本看好?蔚来的市值一度超过了通用和宝马,逻辑点在哪里?2019年还游荡于生死边缘的它们,2020年怎么就神奇地实现了咸鱼翻身?

资本市场里到底有没有泡沫、有多大的泡沫,只能说仁者见仁,智者见智吧。

看见造车新势力的股价这般跳跃,传统上市车企也憋不住了,粉粉摩拳擦掌创立新能源车的子品牌,这便有了北汽ARCFOX、广汽埃安、东风岚图、上汽R等品牌。

事实上,如果从纯产业角度而言,汽车行业的投入极高,快速崛起的新能源车领域更是如此。尽管技术壁垒坚实,但经营利润却很低,尤其是在整体经济环境不好的情况下,厂商很容易受到经营冲击。

虽然近几年新能源汽车补贴逐步退坡,但国家将新能源汽车充电桩列入新基建,这足以展现上层大力发展新能源车及其相关产业链的决心与魄力。有了政策加持,未来,车企能否全面参与新生态的建设,将成为历练“内功”最重要的一种体现。

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