市场要闻丨宁泉资产吹哨,现在还是不是投资新能源板块的好时机?

王林 · 2021-01-08
不是每家公司都能通过时间化解高估值。

2007年、2015年曾精准预测A股泡沫即将破裂的宁泉资产创始人杨东再次逆市警告。

宁泉资产在四季报观点中明确表示,现在不是投资光伏、电动汽车、锂电股票的好时机了,他们已经逐步退出新能源相关的股票。

值得注意的是,杨东是最早看多新能源的代表。2018年底,他曾表示看多A股的一个理由是世界将会迎来一场能源革命,储能行业未来几年有望年均百分百以上增长。

去年下半年以来,新能源板块强势爆发。回顾2020年整年,A股光伏指数上涨近110%、电动汽车概念股累计涨近350%、锂电池板块涨超80%,均远超沪深300指数38.94%的涨幅。

在宁泉资产看来,新能源板块已涨届临界值,目前的性价比对投资者已经很不友好。

文章指出,也许个别强大且幸运的领先企业可以通过时间来化解高估值,成为最终真正的王者。但是,大多数被爆炒的新能源股票恐怕未来只能以股价的大幅下跌来消化估值了。

认为新能源板块泡沫问题突出的还有海通证券

该机构今日指出,即使未来几年新能源行业利润持续大增,但连续一年的大涨或许透支了不少预期。目前新能源车和光伏已经进入到最后一波的行情中,再次追高风险也将大幅增加。

当然也有机构持不同观点。农银汇理基金经理赵诣在2020年底曾表示光伏整体估值现在看可能刚刚突破历史的估值区间,而其他的中国核心竞争力资产估值在创历史新高,从这个角度来看其实没有很大泡沫。

对于新能源车而言,他认为虽然绝对估值偏高,但也能看到它的渗透率处于刚起步阶段,未来空间足以消化现在的估值。

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